-- 2025.10.27 14:23:34
Фаворит холд АД, 6A9, AFH; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.27 14:20:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 167 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 384.62 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 249 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 203.66 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 127.27 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 119.44 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 70.46 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.71 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.65
 + Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 90 дни над 10%: 11.57 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -69 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -137.30 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 38.49
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -123.90 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -49 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 57.10
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 27.12
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.70 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.56 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 330 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -63 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -43.18 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -501 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -70.41 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -64 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -39.13 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -508 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -67.11 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 96.42 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 63.98 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 32.60 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -69 хил.лв., като намалява с -137.30 %. За последните 12 месеца печалбата достига 167 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с 1 384.62 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.7 лв. е 38.49.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -123.90 % и е -49 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 203.66 % до 249 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 57.10, а на P/EBITDA 25.81.

Фаворит холд АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 75 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 127.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 119.44 % до 0.10 лв. (общо 237 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 27.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 70.46 %.
През тримесечието финансовите приходи са 35.90 % от приходите от дейността (42 от 117 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (42 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 33.81 % и са 186 хил.лв., а за годината са 691 хил.лв. с изменение от 5.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 70 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 71 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 249 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 263 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 19 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (19 хил. лв.). Те от своя страна са 10.22 % от разходите за дейността (186 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Фаворит холд АД към края на септември 2025 г. от 9 915 хил.лв., прави 4.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.65. Резервите от 5 533 хил.лв. формират 55.80 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 771 хил.лв. (17.86 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 55.44 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 7 970 хил.лв., което прави общо 7 970 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.56 %. Общо дълговете са 44.56 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 80.38 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.32 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.86 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 17 885 хил.лв. От тях текущите са 20.35 % (3 640 хил.лв.), а нетекущите 79.65 % (14 245 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 330 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 45.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -43.67 % от собствения капитал и -24.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.94 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.70 %. Стойността на фирмата (EV) e 14 217 142 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 180 хил.лв. (1.01 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -63 хил.лв. с изменение от -43.18 %. Отношението му към продажбите е -84.00 %. За година назад ОПП е -501 хил.лв. (-70.41 % спад), а ОПП/Продажби -211.39 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 117 хил.лв., а за 12 м. 172 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -153 хил.лв. и 501 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -99 хил.лв, а за период от 1 година 172 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -39.13 % до -64 хил.лв., а за 12 месеца е -508 хил.лв. (-67.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -12.65.

Фаворит холд АД има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 11.57 % до цена 2.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.00 %. Капитализацията на дружеството е 6.43 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит холд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит холд АД е -8.33 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 2.48 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 284 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 163 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: