-- 2025.10.27 11:49:47
Велграф Асет Мениджмънт АД-София, 1VX, VAMB, VAMC, 1VXA, 1VXB; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.27 11:04:00 в Infostock.bg
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 334 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 301.20 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 752 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 388.12 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 474 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 781 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 13.75 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 3.86 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.24 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.64 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.09 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 36.19 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 458.64
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -7.93 %
 - EV/EBITDA над 20: 78.78
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.12 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 46.98
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.63 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.90
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -58.47 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -61.28 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 54.52
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 77.09 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 38.79 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 334 хил.лв., като нараства с 301.20 %. За последните 12 месеца печалбата достига 752 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с 388.12 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е 458.64.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -7.93 % и е 1 474 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 13.75 % до 5 781 хил.лв. (0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 78.78, а на P/EBITDA 59.66.

Велграф Асет Мениджмънт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 679 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -0.12 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 3.86 % до 0.11 лв. (общо 7 342 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 46.98, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.24 %.
През тримесечието финансовите приходи са 21.54 % от приходите от дейността (461 от 2 140 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (461 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -21.34 % и са 1 806 хил.лв., а за годината са 8 534 хил.лв. с изменение от -8.07 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 240 хил.лв., разходите за амортизации с 199 хил.лв., разходите за възнаграждения с 130 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 235 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 901 хил.лв., разходите за амортизации с 756 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 301 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 941 хил.лв. 97.01 % от финансовите разходи (970 хил. лв.). Те от своя страна са 53.71 % от разходите за дейността (1 806 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Велграф Асет Мениджмънт АД-София към края на септември 2025 г. от 119 028 хил.лв., прави 1.73 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.90. Резервите от 48 778 хил.лв. формират 40.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.83 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 44 379 хил.лв., а краткосрочните за 66 250 хил.лв., което прави общо 110 629 хил.лв. 74 727 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 28.85 %. Общо дълговете са 48.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 92.94 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.09 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.30 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 229 657 хил.лв. От тях текущите са 35.74 % (82 084 хил.лв.), а нетекущите 64.26 % (147 573 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 15 834 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 123.90 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 13.30 % от собствения капитал и 6.89 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.32 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.45 %. Стойността на фирмата (EV) e 455 402 790 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 125 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 125 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 373 хил.лв. с изменение от -3.72 %. Отношението му към продажбите е 260.45 %. За година назад ОПП е 7 082 хил.лв. (-58.47 % спад), а ОПП/Продажби 96.46 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 024 хил.лв., а за 12 м. 6 468 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 437 хил.лв. и -16 221 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -40 хил.лв, а за период от 1 година -2 671 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -4.27 % до 4 174 хил.лв., а за 12 месеца е 6 326 хил.лв. (-61.28 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 54.52.

Велграф Асет Мениджмънт АД-София има емитирани акции с борсов код: 1VX-обикновени 68 979 758 бр.. Емисия 1VX поскъпва за предходните 90 дни с 1.63 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.49 %. Капитализацията на дружеството е 344.90 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Велграф Асет Мениджмънт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велграф Асет Мениджмънт АД-София е -1.19 %. Очакваната цена на емисия 1VX е 4.94 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 370 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -5 072 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: