-- 2025.10.27 11:31:15
Порт флот-Бургас АД, P2B; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.27 11:28:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 648 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 806 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 835 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 639 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.76 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.90 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.92 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.38 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 79.50 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.83 %
 + Ръст в цената на P2B за 360 дни над 10%: 10.98 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.11 %
 + Средна дивидентна доходност от P2B за 5 години: 0.23 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -11.64 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -23.33 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 32.43
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -7.60 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -16.97 %
 - EV/EBITDA над 20: 28.73
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.62 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.48
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.68
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 663.98 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -785 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -211.98 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.50 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -881 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -252.42 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -19.18 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 61.20
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 36.21 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 648 хил.лв., като намалява с -11.64 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 806 хил.лв., което представлява 0.28 лв. на акция при изменение с -23.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.1 лв. е 32.43.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -7.60 % и е 1 835 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -16.97 % до 3 639 хил.лв. (0.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 28.73, а на P/EBITDA 25.01.

Порт флот-Бургас АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 845 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -3.62 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.76 % до 1.66 лв. (общо 16 606 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.48, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.90 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 3 562 хил.лв., а за годината са 15 040 хил.лв. с изменение от 22.17 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 497 хил.лв., разходите за възнаграждения с 953 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 721 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 4 920 хил.лв., разходите за възнаграждения с 3 596 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 4 506 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Порт флот-Бургас АД към края на септември 2025 г. от 54 120 хил.лв., прави 5.41 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.38 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.68. Резервите от 40 074 хил.лв. формират 74.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 79.50 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 278 хил.лв., а краткосрочните за 2 680 хил.лв., което прави общо 13 958 хил.лв. 10 478 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.94 %. Общо дълговете са 20.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 25.79 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 663.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 30.99 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 68 078 хил.лв. От тях текущите са 38.44 % (26 172 хил.лв.), а нетекущите 61.56 % (41 906 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 23 492 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 976.57 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 43.41 % от собствения капитал и 34.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.83 %, а обръщаемостта им е 0.29 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 104 554 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 404 хил.лв. (0.59 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 15.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -785 хил.лв. с изменение от -211.98 %. Отношението му към продажбите е -16.20 %. За година назад ОПП е 1 907 хил.лв. (-18.50 % спад), а ОПП/Продажби 11.48 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -7 836 хил.лв., а за 12 м. -13 922 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 6 622 хил.лв. и 10 681 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 999 хил.лв, а за период от 1 година -1 334 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -252.42 % до -881 хил.лв., а за 12 месеца е 1 487 хил.лв. (-19.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 61.20.

Порт флот-Бургас АД има емитирани акции с борсов код: P2B-обикновени 10 000 000 бр.. Емисия P2B поскъпва за предходните 90 дни с 3.41 % до цена 9.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 10.98 %. Капитализацията на дружеството е 91.00 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 100 000 лв., което е 3.56 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.11 % спрямо капитализацията (P2B - 0.01 лв. 0.11 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия P2B е 0.0210 лв. 0.23 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Порт флот-Бургас АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Порт флот-Бургас АД е -2.27 %. Очакваната цена на емисия P2B е 8.89 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 17 006 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 103 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: