-- 2025.10.24 14:44:53
Инвестор.БГ АД-София, 4IN, IBG, 4INN; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.24 14:42:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 581 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 25.76 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 711 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 17.17 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 662 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 187 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.42 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 86.89 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -36.52 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 147.98
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -24.06 %
 - EV/EBITDA над 20: 94.11
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.33 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -2.18 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 11.65
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.66 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.41
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -302 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -182.97 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -60 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -106.24 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -382 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -240.44 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -426 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -165.84 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 143.80 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 581 хил.лв., като нараства с 25.76 %. За последните 12 месеца печалбата достига 711 хил.лв., което представлява 0.15 лв. на акция при изменение с -36.52 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22 лв. е 147.98.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 17.17 % и е 662 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -24.06 % до 1 187 хил.лв. (0.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 94.11, а на P/EBITDA 88.64.

Инвестор.БГ АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 131 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -0.33 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -2.18 % до 1.89 лв. (общо 9 032 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 11.65, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.87 %.
През тримесечието финансовите приходи са 25.85 % от приходите от дейността (743 от 2 874 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (243 хил.лв.) и приходите от дивиденти (500 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 18.81 % и са 2 293 хил.лв., а за годината са 9 716 хил.лв. с изменение от 8.10 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 820 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 123 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 862 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 548 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Инвестор.БГ АД-София към края на септември 2025 г. от 43 745 хил.лв., прави 9.15 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.42 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.41. Резервите от 37 127 хил.лв. формират 84.87 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 425 хил.лв. (0.97 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 86.89 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 206 хил.лв., а краткосрочните за 6 396 хил.лв., което прави общо 6 602 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.70 %. Общо дълговете са 13.11 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 15.09 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.41 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.90 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 50 347 хил.лв. От тях текущите са 36.46 % (18 354 хил.лв.), а нетекущите 63.54 % (31 993 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 958 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 286.96 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.34 % от собствения капитал и 23.75 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.43 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.64 %. Стойността на фирмата (EV) e 111 702 964 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 111 хил.лв. (0.22 % от Актива), от които парите в брои са 111 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.74 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -302 хил.лв. с изменение от -182.97 %. Отношението му към продажбите е -14.17 %. За година назад ОПП е -60 хил.лв. (-106.24 % спад), а ОПП/Продажби -0.66 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 316 хил.лв., а за 12 м. -316 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -11 хил.лв. и 232 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 хил.лв, а за период от 1 година -144 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -240.44 % до -382 хил.лв., а за 12 месеца е -426 хил.лв. (-165.84 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -246.98.

Инвестор.БГ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4IN (IBG)-обикновени 4 782 362 бр.. Емисия 4IN (IBG) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 22 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.80 %. Капитализацията на дружеството е 105.21 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инвестор.БГ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инвестор.БГ АД-София е 7.57 %. Очакваната цена на емисия 4IN (IBG) е 23.66 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 009 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 500 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: