-- 2025.10.24 09:10:54
Завод за шлифовъчни машини АД, 3Z7, SHLIF; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.24 09:08:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 87.79 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 26 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 110.44 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 356.82 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 113 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 543 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 111.28 %
 + EV/EBITDA под 8: 4.37
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.00 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.21
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.94 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.14
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 363.71 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 119.36 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.93
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 40.06 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -21 хил.лв.
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -7.98 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.41 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.92 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.35 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 14.80 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -130.00 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 75.14 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 29.17 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 319.98 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -21 хил.лв., като нараства с 87.79 %. За последните 12 месеца печалбата достига 26 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с 110.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е 14.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 356.82 % и е 113 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 111.28 % до 543 хил.лв. (2.79 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.37, а на P/EBITDA 0.72.

Завод за шлифовъчни машини АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 399 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 5.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -7.98 % до 9.49 лв. (общо 1 846 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.41 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -11.21 % и са 515 хил.лв., а за годината са 2 064 хил.лв. с изменение от -12.65 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 160 хил.лв., разходите за външни услуги с 221 хил.лв., разходите за амортизации с 128 хил.лв., разходите за възнаграждения с 173 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -224 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 623 хил.лв., разходите за външни услуги с 451 хил.лв., разходите за амортизации с 492 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 453 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 95 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Завод за шлифовъчни машини АД към края на септември 2025 г. от 2 796 хил.лв., прави 14.37 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.14. Резервите от 2 161 хил.лв. формират 77.29 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 465 хил.лв. (16.63 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 58.09 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 412 хил.лв., а краткосрочните за 1 605 хил.лв., което прави общо 2 017 хил.лв. 362 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.35 %. Общо дълговете са 41.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 72.14 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 14.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.32 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 4 813 хил.лв. От тях текущите са 72.45 % (3 487 хил.лв.), а нетекущите 27.55 % (1 326 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 882 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 217.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 67.31 % от собствения капитал и 39.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.57 %, а обръщаемостта им е 0.40 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 372 052 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 34 хил.лв. (0.71 % от Актива), от които парите в брои са 34 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.12 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 125 хил.лв. с изменение от -3.10 %. Отношението му към продажбите е 31.33 %. За година назад ОПП е 625 хил.лв. (363.71 % ръст), а ОПП/Продажби 33.86 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -15 хил.лв., а за 12 м. -435 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -239 хил.лв. и -157 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -129 хил.лв, а за период от 1 година 33 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -130.00 % до -3 хил.лв., а за 12 месеца е 133 хил.лв. (119.36 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.93.

Завод за шлифовъчни машини АД има емитирани акции с борсов код: 3Z7 (SHLIF)-обикновени 194 526 бр.. Емисия 3Z7 (SHLIF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.26 %. Капитализацията на дружеството е 0.39 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Завод за шлифовъчни машини АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Завод за шлифовъчни машини АД е 8.02 %. Очакваната цена на емисия 3Z7 (SHLIF) е 2.16 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 792 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 27 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: