-- 2025.10.23 13:43:02
Риъл булленд АД, RBL, RBL2, RBL3, RBL1, RBL4; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.23 13:03:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 163 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 379.41 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 478 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1 747.06 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 628 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 999 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 21.53 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 459.62 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.23 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.59 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 454.35 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 6 158.33 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 393.48 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 5 925.00 %
 + Ръст в цената на RBL за 360 дни над 10%: 11.54 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.04 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 590.08 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.69 %
 + Средна дивидентна доходност от RBL за 5 години: 0.44 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -41.85 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 30.75
 - EV/EBITDA над 20: 24.00
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -167.90 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -50.71 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 141.33
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -68.00 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.58
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 24.90 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.21 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 75.10 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 5 165.22 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 39.02 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 27.14 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 49.07 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 127.21 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 163 хил.лв., като нараства с 379.41 %. За последните 12 месеца печалбата достига 478 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с -41.85 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.45 лв. е 30.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1 747.06 % и е 628 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 21.53 % до 999 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 24.00, а на P/EBITDA 14.71.

Риъл булленд АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на -55 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -167.90 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -50.71 % до 0.01 лв. (общо 104 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 141.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 459.62 %.
През тримесечието финансовите приходи са 104.80 % от приходите от дейността (1 202 от 1 147 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 198 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1 993.62 % и са 984 хил.лв., а за годината са 1 347 хил.лв. с изменение от 424.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 92 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 215 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 150 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 302 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 409 хил.лв. 79.73 % от финансовите разходи (513 хил. лв.). Те от своя страна са 52.13 % от разходите за дейността (984 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Риъл булленд АД към края на септември 2025 г. от 3 212 хил.лв., прави 0.32 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -68.00 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.23 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.58. Резервите от 250 хил.лв. формират 7.78 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 297 хил.лв. (9.25 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 24.90 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 5 404 хил.лв., а краткосрочните за 4 284 хил.лв., което прави общо 9 688 хил.лв. 4 601 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.21 %. Общо дълговете са 75.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 301.62 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 5 165.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 26.20 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 12 900 хил.лв. От тях текущите са 66.99 % (8 642 хил.лв.), а нетекущите 33.01 % (4 258 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 358 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 201.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 135.68 % от собствения капитал и 33.78 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.59 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 974 848 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 411 хил.лв. (3.19 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 9.59 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 430 хил.лв. с изменение от 1 454.35 %. Отношението му към продажбите е -2 600.00 %. За година назад ОПП е 1 502 хил.лв. (6 158.33 % ръст), а ОПП/Продажби 1 444.23 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 910 хил.лв., а за 12 м. -2 877 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 775 хил.лв. и 728 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -435 хил.лв, а за период от 1 година -647 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 393.48 % до 1 374 хил.лв., а за 12 месеца е 1 446 хил.лв. (5 925.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.16.

Риъл булленд АД има емитирани акции с борсов код: RBL-обикновени 10 136 447 бр.. Емисия RBL поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 11.54 %. Капитализацията на дружеството е 14.70 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 101 364 лв., което е 21.21 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.69 % спрямо капитализацията (RBL - 0.01 лв. 0.69 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия RBL е 0.0064 лв. 0.44 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Риъл булленд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Риъл булленд АД е 13.04 %. Очакваната цена на емисия RBL е 1.64 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 49 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 562 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 7 636 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.