-- 2025.10.23 11:36:11
И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София, 5ER, ERGC3, 5ERB; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.23 11:32:00 в Investor.bg
Показатели:
| Index | 254.00 | 252.00 | 244.00 |
| Цена (Price) | 6.00 | 6.00 | 5.80 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1.00 | -7.00 | 4.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -28.00 | -25.00 | -18.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 32.00 | 31.00 | 31.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 127.00 | 126.00 | 126.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -450.00 | -504.00 | -676.67 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.51 | 1.51 | 1.46 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 99.21 | 100.00 | 96.67 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -1 400.02 | -2 100.04 | -761.25 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -450.18 | -504.32 | -675.45 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -75.00 | -133.33 | 116.67 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -75.00 | -133.33 | 116.67 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 3.23 | -3.13 | n/a |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -50.00 | 114.29 | 126.09 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.34 | -0.30 | -0.22 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 450.00 | 633.33 | 33.33 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -22.05 | -19.84 | -14.29 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.34 | -0.30 | -0.22 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.34 | -0.30 | -0.22 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.26 | 0.26 | 0.05 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 0.26 | 0.26 | 0.05 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 81.82 | 77.27 | 700.00 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -5.80 | -9.74 | 38.60 |
| Очаквана цена (Expected price) | 5.65 | 5.42 | 8.04 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -7.63 | 48.52 | 58.10 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 5.54 | 8.91 | 9.17 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: -450.18
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 3.23 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.79 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.74 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 43.75 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 43.75 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -75.00 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -28 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -55.56 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -75.00 %
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -28 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -55.56 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 99.21
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -22.05 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.34 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.34 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.51
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 450.00 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -50.00 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -9 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -50.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -9 хил.лв.
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 58.09 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 хил.лв., като намалява с -75.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -28 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с -55.56 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е -450.00.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -75.00 % и е 1 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -55.56 % до -28 хил.лв. (-0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -450.18, а на P/EBITDA -450.00.
И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 32 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 3.23 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.79 % до 0.06 лв. (общо 127 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 99.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -22.05 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.81 % и са 31 хил.лв., а за годината са 155 хил.лв. с изменение от 7.64 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 8 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 21 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 66 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 81 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София към края на септември 2025 г. от 8 321 хил.лв., прави 3.96 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.34 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.51. Резервите от 27 878 хил.лв. формират 335.03 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -21 652 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.74 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 22 хил.лв., което прави общо 22 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.26 %. Общо дълговете са 0.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 450.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.12 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 8 343 хил.лв. От тях текущите са 0.22 % (18 хил.лв.), а нетекущите 99.78 % (8 325 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 81.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -0.05 % от собствения капитал и -0.05 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.34 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.34 %. Стойността на фирмата (EV) e 12 605 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 17 хил.лв. (0.20 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 77.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 хил.лв. с изменение от -50.00 %. Отношението му към продажбите е 9.38 %. За година назад ОПП е -9 хил.лв. (43.75 % ръст), а ОПП/Продажби -7.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 хил.лв, а за период от 1 година -9 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -50.00 % до 3 хил.лв., а за 12 месеца е -9 хил.лв. (43.75 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1 400.02.
И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5ER (ERGC3)-обикновени 2 100 000 бр.. Емисия 5ER (ERGC3) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.45 %. Капитализацията на дружеството е 12.60 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.04 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 15.02 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.40 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 15.02 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 58.09 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на И Ар Джи Капитал - 3 АДСИЦ-София е -5.80 %. Очакваната цена на емисия 5ER (ERGC3) е 5.65 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.5144 | 1.5142 | 0.01 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -504.0000 | -450.0016 | -12.00 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 100.0000 | 99.2125 | 0.79 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -504.0000 | -450.0016 | -12.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2 100.0000 | -1 400.0156 | -50.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 144 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -43 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | -0.22 | 8 301 | -0.35 | 8 291 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -219.00 | -80 | 79.00 | -5 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1.06 | 127 | 27.83 | 161 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -219.00 | -80 | 79.00 | -5 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -28.33 | -8 | 89.22 | -1 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 15 | 8 | -46.67 % | -7 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 1 | 2 | +100.00 % | +1 |
| Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | -32 | 95 | +396.88 % | +127 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 63 | -63 | -200.00 % | -126 |
| Загуба от дейността-3м. | 7 | 0 | -100.00 % | -7 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 7 | 0 | -100.00 % | -7 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 7 | 0 | -100.00 % | -7 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 7 | 0 | -100.00 % | -7 |
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 50 | 38 | -24.00 % | -12 |
| Плащания на доставчици-3м. | -20 | -7 | +65.00 % | +13 |