-- 2025.10.21 14:05:57
ЕМКА АД, 57E, EMKA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.21 14:03:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 441 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 25.50 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 016 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 14.98 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 893 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 843 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 6.46
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.71 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 4.99 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.53
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.52 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.75 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.09 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.84 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 79.92 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 149.31 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.30 %
 + Средна дивидентна доходност от 57E (EMKA) за 5 години: 3.76 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -7.06 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -8.53 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 36.77 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -10.80 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -9.34 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 441 хил.лв., като нараства с 25.50 %. За последните 12 месеца печалбата достига 8 016 хил.лв., което представлява 0.18 лв. на акция при изменение с -7.06 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.96 лв. е 10.61.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 14.98 % и е 2 893 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -8.53 % до 10 843 хил.лв. (0.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.46, а на P/EBITDA 7.84.

ЕМКА АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 43 868 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 7.71 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 4.99 % до 3.68 лв. (общо 159 653 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.59 % и са 41 432 хил.лв., а за годината са 151 332 хил.лв. с изменение от 6.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 34 944 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 133 460 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ЕМКА АД към края на септември 2025 г. от 70 216 хил.лв., прави 1.62 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.75 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.21. Резервите от 4 340 хил.лв. формират 6.18 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 786 хил.лв. (21.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.09 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 147 хил.лв., а краткосрочните за 4 068 хил.лв., което прави общо 5 215 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.39 %. Общо дълговете са 6.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 7.43 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 36.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.17 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 75 431 хил.лв. От тях текущите са 81.37 % (61 376 хил.лв.), а нетекущите 18.63 % (14 055 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 57 308 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 508.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 81.62 % от собствения капитал и 75.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.84 %, а обръщаемостта им е 2.16 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 70 005 926 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 20 272 хил.лв. (26.87 % от Актива), от които парите в брои са 32 хил.лв., а 6 970 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 498.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 996 хил.лв. с изменение от -10.80 %. Отношението му към продажбите е 9.11 %. За година назад ОПП е 9 822 хил.лв. (79.92 % ръст), а ОПП/Продажби 6.15 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -517 хил.лв., а за 12 м. -1 251 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 706 хил.лв. и -3 522 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -227 хил.лв, а за период от 1 година 5 049 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -9.34 % до 3 544 хил.лв., а за 12 месеца е 7 923 хил.лв. (149.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.74.

ЕМКА АД има емитирани акции с борсов код: 57E (EMKA)-обикновени 43 399 452 бр.. Емисия 57E (EMKA) поевтинява за предходните 90 дни с -2.00 % до цена 1.96 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -4.85 %. Капитализацията на дружеството е 85.06 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 3 654 690 лв., което е 45.59 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.30 % спрямо капитализацията (57E (EMKA) - 0.0842105 лв. 4.30 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 57E (EMKA) е 0.0737 лв. 3.76 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ЕМКА АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ЕМКА АД е 1.20 %. Очакваната цена на емисия 57E (EMKA) е 1.98 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 163 075 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 8 198 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: