-- 2025.10.20 14:02:44
ТЕЦ Марица 3 АД, 6TM, MR3, 6TMA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.20 13:56:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 921 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 106.37 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 28.63 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 114.92 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 004 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.39 %
 + EV/EBITDA под 8: -36.85
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 171.65 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 69.84 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.07 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 4 716.67 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 672.34 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 983.33 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 29.61 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 21.31 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 55.94 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -10 900 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -7 462 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -28.69 %
 - Отрицателен собствен капитал (Equity): -121 877 хил.лв.
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -9.94 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -86.65 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 162.15 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 186.65 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 33.80 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -104 921 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.07
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 079 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.11 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 33.90 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 921 хил.лв., като нараства с 106.37 %. За последните 12 месеца загубата достига -10 900 хил.лв., което представлява -116.33 лв. на акция при изменение с 28.63 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 134.628 лв. е -1.16.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 114.92 % и е 2 004 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 16.39 % до -7 462 хил.лв. (-79.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -36.85, а на P/EBITDA -1.69.

ТЕЦ Марица 3 АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 10 931 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 171.65 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 69.84 % до 405.43 лв. (общо 37 989 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -28.69 %.
През тримесечието финансовите приходи са 7.59 % от приходите от дейността (898 от 11 829 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (898 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -42.07 % и са 10 908 хил.лв., а за годината са 53 592 хил.лв. с изменение от 36.34 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 820 хил.лв. и разходите за външни услуги с 2 619 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 24 436 хил.лв., разходите за външни услуги с 8 642 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 11 740 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 919 хил.лв. 99.89 % от финансовите разходи (920 хил. лв.). Те от своя страна са 8.43 % от разходите за дейността (10 908 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на ТЕЦ Марица 3 АД към края на септември 2025 г. от -121 877 хил.лв., прави -1 300.72 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -9.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -0.10. Резервите от 9 445 хил.лв. формират -7.75 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -127 973 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -86.65 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 34 462 хил.лв., а краткосрочните за 228 068 хил.лв., което прави общо 262 530 хил.лв. 30 422 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 162.15 %. Общо дълговете са 186.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -215.41 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 33.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 64.79 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 140 653 хил.лв. От тях текущите са 87.55 % (123 147 хил.лв.), а нетекущите 12.45 % (17 506 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -104 921 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 54.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 86.09 % от собствения капитал и -74.60 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -8.67 %, а обръщаемостта им е 0.30 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.87 %. Стойността на фирмата (EV) e 274 978 644 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 166 хил.лв. (0.12 % от Актива), от които парите в брои са 15 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 277 хил.лв. с изменение от 4 716.67 %. Отношението му към продажбите е 2.53 %. За година назад ОПП е 269 хил.лв. (672.34 % ръст), а ОПП/Продажби 0.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -5 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 277 хил.лв, а за период от 1 година 264 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 983.33 % до 113 хил.лв., а за 12 месеца е -3 079 хил.лв. (29.61 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.10.

ТЕЦ Марица 3 АД има емитирани акции с борсов код: 6TM (MR3)-обикновени 93 700 бр.. Емисия 6TM (MR3) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 134.628 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.61 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ТЕЦ Марица 3 АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ТЕЦ Марица 3 АД е 21.31 %. Очакваната цена на емисия 6TM (MR3) е 163.31 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 57 997 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -4 297 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: