-- 2025.10.20 13:47:07
Слънчев бряг АД, 3JL, SLB; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.20 13:36:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 46 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 248 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -68.65
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.25
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.14 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 129.35 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 227.82 %
 + Ръст в цената на 3JL (SLB) за 360 дни над 10%: 92.31 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.18 %
 + Средна дивидентна доходност от 3JL (SLB) за 5 години: 1.83 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -91.94 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -936 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -157.81 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -67.62 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -130 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -105.39 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -26.95 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -27.69 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.32
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -22.20 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.94 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.33 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -83.15 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -694 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -402.90 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 159.65 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 206.66 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 33.60 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -22.99 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.41 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 46 хил.лв., като намалява с -91.94 %. За последните 12 месеца загубата достига -936 хил.лв., което представлява -0.48 лв. на акция при изменение с -157.81 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е -10.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -67.62 % и е 248 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -105.39 % до -130 хил.лв. (-0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -68.65, а на P/EBITDA -75.30.

Слънчев бряг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 160 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -26.95 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -27.69 % до 2.15 лв. (общо 4 217 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.32, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -22.20 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.39 % и са 1 118 хил.лв., а за годината са 5 534 хил.лв. с изменение от 12.39 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 430 хил.лв., разходите за амортизации с 203 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 320 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 628 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 028 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Слънчев бряг АД към края на септември 2025 г. от 39 931 хил.лв., прави 20.40 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.33 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.25. Резервите от 34 978 хил.лв. формират 87.60 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 021 хил.лв. (7.57 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 96.14 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 604 хил.лв., което прави общо 1 604 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.86 %. Общо дълговете са 3.86 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.02 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.45 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.74 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 41 535 хил.лв. От тях текущите са 8.04 % (3 338 хил.лв.), а нетекущите 91.96 % (38 197 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 734 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 208.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 4.34 % от собствения капитал и 4.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.24 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.33 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 925 040 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 468 хил.лв. (5.94 % от Актива), от които парите в брои са 15 хил.лв. Незабавната ликвидност е 153.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 016 хил.лв. с изменение от 129.35 %. Отношението му към продажбите е 87.59 %. За година назад ОПП е 110 хил.лв. (-83.15 % спад), а ОПП/Продажби 2.61 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 хил.лв., а за 12 м. -219 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -511 хил.лв. и -316 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 504 хил.лв, а за период от 1 година -425 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 227.82 % до 813 хил.лв., а за 12 месеца е -694 хил.лв. (-402.90 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -14.11.

Слънчев бряг АД има емитирани акции с борсов код: 3JL (SLB)-обикновени 1 957 808 бр.. Емисия 3JL (SLB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 92.31 %. Капитализацията на дружеството е 9.79 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 702 853 лв., което е -75.09 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.18 % спрямо капитализацията (3JL (SLB) - 0.359 лв. 7.18 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3JL (SLB) е 0.0915 лв. 1.83 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчев бряг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчев бряг АД е -22.99 %. Очакваната цена на емисия 3JL (SLB) е 3.85 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 216 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -982 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: