-- 2025.10.20 12:59:19
Херти АД, HTV, HERTI; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.20 12:53:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 820 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 169 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.60
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 049 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 841 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 4.73
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 9.10 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.55 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.45
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.70 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.67 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.92
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -14.47 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.50 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 8.23
 + Ръст в цената на HTV (HERTI) за 360 дни над 10%: 12.70 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.52 %
 + Средна дивидентна доходност от HTV (HERTI) за 5 години: 2.37 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -0.27 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -11.40 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1.17 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -6.06 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -56.48 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -23.25 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -77.98 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -40.18 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 820 хил.лв., като намалява с -0.27 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 169 хил.лв., което представлява 0.43 лв. на акция при изменение с -11.40 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.84 лв. е 6.60.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1.17 % и е 3 049 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -6.06 % до 10 841 хил.лв. (0.90 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.73, а на P/EBITDA 3.15.

Херти АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 19 521 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 9.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.55 % до 6.26 лв. (общо 75 232 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.45, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.87 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.43 % и са 17 847 хил.лв., а за годината са 70 550 хил.лв. с изменение от 13.46 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 9 988 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 205 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 38 933 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 17 258 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Херти АД към края на септември 2025 г. от 36 906 хил.лв., прави 3.07 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.70 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.67 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.92. Резервите от 1 693 хил.лв. формират 4.59 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 513 хил.лв. (50.16 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 64.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 395 хил.лв., а краткосрочните за 11 883 хил.лв., което прави общо 20 278 хил.лв. 6 377 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.78 %. Общо дълговете са 35.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 54.94 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -14.47 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.77 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 57 184 хил.лв. От тях текущите са 47.56 % (27 195 хил.лв.), а нетекущите 52.44 % (29 989 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 15 312 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 228.86 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.49 % от собствения капитал и 26.78 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.50 %, а обръщаемостта им е 1.38 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.21 %. Стойността на фирмата (EV) e 51 296 183 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 101 хил.лв. (5.42 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв. Незабавната ликвидност е 26.10 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 859 хил.лв. с изменение от -56.48 %. Отношението му към продажбите е 9.52 %. За година назад ОПП е 9 011 хил.лв. (-23.25 % спад), а ОПП/Продажби 11.98 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 596 хил.лв., а за 12 м. -12 701 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 297 хил.лв. и -5 282 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 440 хил.лв, а за период от 1 година -8 972 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -77.98 % до 674 хил.лв., а за 12 месеца е 4 148 хил.лв. (-40.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 8.23.

Херти АД има емитирани акции с борсов код: HTV (HERTI)-обикновени 12 013 797 бр.. Емисия HTV (HERTI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.70 %. Капитализацията на дружеството е 34.12 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 201 380 лв., което е 23.24 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.52 % спрямо капитализацията (HTV (HERTI) - 0.1 лв. 3.52 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия HTV (HERTI) е 0.0674 лв. 2.37 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Херти АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Херти АД е 1.71 %. Очакваната цена на емисия HTV (HERTI) е 2.89 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 75 868 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 630 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: