-- 2025.10.17 14:02:34
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен, TPLP, TPZB, TPZA; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.17 14:00:00 в x3news.com

Показатели:

 + EV/EBITDA под 8: -11.38
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 236.64 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.64 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.29
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.94

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -21 452 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -54.50 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -27 283 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -346.38 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -14.68 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -17 269 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -20 717 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -833.20 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -24.51 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -27.30 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -67.11 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.58 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 52.76 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 85.42 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 525.85 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -50 732 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -23.58 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -83.88 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -55.70 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 286 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -110.62 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 75.59 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 115.82 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 88.36 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 229.29 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -53.53 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -26.57 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -21 452 хил.лв., като намалява с -54.50 %. За последните 12 месеца загубата достига -27 283 хил.лв., което представлява -1.33 лв. на акция при изменение с -346.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.6 лв. е -1.20.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -14.68 % и е -17 269 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -833.20 % до -20 717 хил.лв. (-1.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -11.38, а на P/EBITDA -1.58.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 68 387 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 236.64 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 15.64 % до 5.43 лв. (общо 111 329 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -24.51 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 350.44 % и са 89 954 хил.лв., а за годината са 138 816 хил.лв. с изменение от 35.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 53 906 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 26 476 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 80 615 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 230 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен към края на септември 2025 г. от 34 894 хил.лв., прави 1.70 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -27.30 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -67.11 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.94. Резервите от 71 766 хил.лв. формират 205.67 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -32 826 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 14.58 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 78 202 хил.лв., а краткосрочните за 126 307 хил.лв., което прави общо 204 509 хил.лв. 4 865 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 52.76 %. Общо дълговете са 85.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 586.09 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 525.85 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 196.76 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 239 403 хил.лв. От тях текущите са 31.57 % (75 575 хил.лв.), а нетекущите 68.43 % (163 828 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -50 732 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 59.83 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -145.39 % от собствения капитал и -21.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -21.23 %, а обръщаемостта им е 0.87 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -38.47 %. Стойността на фирмата (EV) e 235 683 770 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 645 хил.лв. (0.69 % от Актива), от които парите в брои са 17 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.46 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 163 хил.лв. с изменение от -23.58 %. Отношението му към продажбите е 7.55 %. За година назад ОПП е 2 213 хил.лв. (-83.88 % спад), а ОПП/Продажби 1.99 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 292 хил.лв., а за 12 м. -598 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 086 хил.лв. и -1 306 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -631 хил.лв, а за период от 1 година 309 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -55.70 % до 3 220 хил.лв., а за 12 месеца е -1 286 хил.лв. (-110.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -25.52.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен има емитирани акции с борсов код: TPLP-обикновени 20 512 356 бр.. Емисия TPLP поевтинява за предходните 90 дни с -5.88 % до цена 1.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 32.82 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен е -53.53 %. Очакваната цена на емисия TPLP е 0.74 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 340 467 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -8 233 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: