-- 2025.10.16 19:01:28
Инфра холдинг АД, RA8; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.16 18:56:00 в Investor.bg
Показатели:
| Index | 254.00 | 252.00 | 244.00 |
| Цена (Price) | 0.23 | 0.23 | 0.01 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 37.00 | 37.00 | 60.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -606.00 | -583.00 | -12.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 4.00 | 4.00 | 6.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -22.15 | -23.02 | -34.05 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.43 | 1.44 | 0.04 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3 355.79 | 3 355.79 | 68.09 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -362.80 | -372.88 | -12.02 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -22.99 | -23.91 | -128.91 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -38.33 | 2.78 | 62.16 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -36.51 | 5.41 | 65.79 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -100.00 | 50.00 | 75.00 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -6.08 | -5.88 | -0.12 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 22.36 | 22.65 | 17.91 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -15 150.00 | -14 575.00 | -200.00 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -6.41 | -6.07 | -0.12 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -6.22 | -5.90 | -0.12 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.00 | 2.98 | 2.32 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 3.00 | 2.98 | 2.32 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 3 329.66 | 3 350.52 | 4 307.59 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.58 | 0.23 | 18.61 |
| Очаквана цена (Expected price) | 0.23 | 0.23 | 0.01 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -19.18 | -12.78 | -43.33 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.19 | 0.20 | 0.00 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 37 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 40 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: -22.99
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.00 %
+ Ръст в цената на RA8 за 360 дни над 10%: 3 185.71 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -38.33 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -606 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4 950.00 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -36.51 %
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -596 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -11 820.00 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -33.33 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3 355.79
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -15 150.00 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -6.08 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -6.41 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.36 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.00 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -37 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -8.82 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -100.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -37 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -8.82 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 56.22 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 57.24 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -19.18 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 37 хил.лв., като намалява с -38.33 %. За последните 12 месеца загубата достига -606 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с -4 950.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.23 лв. е -22.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -36.51 % и е 40 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -11 820.00 % до -596 хил.лв. (-0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -22.99, а на P/EBITDA -22.52.
Инфра холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -33.33 % до 0.00 лв. (общо 4 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3 355.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -15 150.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (42 от 42 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (42 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 5 хил.лв., а за годината са 785 хил.лв. с изменение от 292.50 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 736 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (3 хил. лв.). Те от своя страна са 60.00 % от разходите за дейността (5 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Инфра холдинг АД към края на септември 2025 г. от 9 369 хил.лв., прави 0.16 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -6.08 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -6.41 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.43. Резервите от 10 072 хил.лв. формират 107.50 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -58 600 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 97.00 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 290 хил.лв., което прави общо 290 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.00 %. Общо дълговете са 3.00 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.10 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.36 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.42 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 9 659 хил.лв. От тях текущите са 99.97 % (9 656 хил.лв.), а нетекущите 0.03 % (3 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 366 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3 329.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 99.97 % от собствения капитал и 96.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -6.22 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -6.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 703 481 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 10 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3 329.66 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 хил.лв. с изменение от -100.00 %. За година назад ОПП е -37 хил.лв. (-8.82 % спад), а ОПП/Продажби -925.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -1 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 47 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година 9 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -100.00 % до -2 хил.лв., а за 12 месеца е -37 хил.лв. (-8.82 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -362.80.
Инфра холдинг АД има емитирани акции с борсов код: RA8-обикновени 58 362 963 бр.. Емисия RA8 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.23 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3 185.71 %. Капитализацията на дружеството е 13.42 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Инфра холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.32 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 56.22 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 57.24 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 2.26 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инфра холдинг АД е -1.58 %. Очакваната цена на емисия RA8 е 0.23 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.4384 | 1.4328 | 0.40 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -23.0248 | -22.1510 | -3.95 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3 355.8704 | 3 355.7865 | 0.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -23.4267 | -22.5226 | -4.01 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -372.8745 | -362.7978 | -2.78 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инфра холдинг АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -19.18 %, което съответства на цена за емисия RA8 от 0.19 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 252 | 254 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 0 | 1 | +100 000 000.00 % | +1 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 2 | 1 | -50.00 % | -1 |
| Разходи за лихви-3м. | 2 | 3 | +50.00 % | +1 |
| Финансови разходи-3м. | 2 | 3 | +50.00 % | +1 |
| Разходи за дейността-3м. | 4 | 5 | +25.00 % | +1 |
| Общо разходи-3м. | 4 | 5 | +25.00 % | +1 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 4 | 5 | +25.00 % | +1 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 4 | 5 | +25.00 % | +1 |