-- 2025.10.16 13:54:41
Гоце Делчев табак АД, 4GD, GDBT; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.10.16 13:52:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 61 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 408.33 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 101 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 90.57 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.81 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1.77 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.61 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.96 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.64
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.76 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.01 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 128.57 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 284.62 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -33 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -243.48 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 63.09
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -169.70 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -23 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 40.11
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.69
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.01 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -18 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -63.64 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -28 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -33.33 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 160.35
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 62.21 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 36.94 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 395.69 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -14.26 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -12.03 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -33 хил.лв., като намалява с -243.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 61 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 408.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4 лв. е 63.09.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -169.70 % и е -23 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 90.57 % до 101 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 40.11, а на P/EBITDA 38.10.

Гоце Делчев табак АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 138 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 7.81 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1.77 % до 0.60 лв. (общо 575 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.69, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.61 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 62.86 % и са 171 хил.лв., а за годината са 516 хил.лв. с изменение от -6.69 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 94 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 56 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 174 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 210 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Гоце Делчев табак АД към края на септември 2025 г. от 6 025 хил.лв., прави 6.26 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.96 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.01 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.64. Резервите от 4 991 хил.лв. формират 82.84 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 53 хил.лв. (0.88 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 95.76 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 211 хил.лв., а краткосрочните за 56 хил.лв., което прави общо 267 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.89 %. Общо дълговете са 4.24 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.43 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.01 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.22 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 6 292 хил.лв. От тях текущите са 2.40 % (151 хил.лв.), а нетекущите 97.60 % (6 141 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 95 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 269.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.58 % от собствения капитал и 1.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.96 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 051 480 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 64 хил.лв. (1.02 % от Актива), от които парите в брои са 12 хил.лв. Незабавната ликвидност е 114.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -18 хил.лв. с изменение от -63.64 %. Отношението му към продажбите е -13.04 %. За година назад ОПП е 64 хил.лв. (128.57 % ръст), а ОПП/Продажби 11.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -80 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -18 хил.лв, а за период от 1 година -16 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -33.33 % до -28 хил.лв., а за 12 месеца е 24 хил.лв. (284.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 160.35.

Гоце Делчев табак АД има емитирани акции с борсов код: 4GD (GDBT)-обикновени 962 120 бр.. Емисия 4GD (GDBT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Гоце Делчев табак АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гоце Делчев табак АД е -14.26 %. Очакваната цена на емисия 4GD (GDBT) е 3.43 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 592 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 74 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: