-- 2025.08.29 18:10:04
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.29 17:57:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 28 032 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 51.85 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 111 971 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 40.49 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.59
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 23.94 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 77 799 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 296 093 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 20.10 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 11.23 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.88 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.34
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 21.57 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.87 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.27 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.11
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.49

 - EV/EBITDA над 20: 36.21
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.08 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 39.50 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 86.30 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 9.07 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -70.74 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -49.33 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -80.67 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -56.35 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 28.01 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 28 032 хил.лв., като нараства с 51.85 %. За последните 12 месеца печалбата достига 111 971 хил.лв., което представлява 0.47 лв. на акция при изменение с 40.49 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.745 лв. е 1.59.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 23.94 % и е 77 799 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 20.10 % до 296 093 хил.лв. (1.24 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 36.21, а на P/EBITDA 0.60.

Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 128 682 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 11.23 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.88 % до 2.17 лв. (общо 519 076 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.34, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 21.57 %.
През тримесечието финансовите приходи са 97.64 % от приходите от дейността (5 325 244 от 5 453 926 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (4 904 197 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 57.63 % и са 5 415 823 хил.лв., а за годината са 18 837 534 хил.лв. с изменение от 26.91 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 65 846 хил.лв., разходите за възнаграждения с 28 332 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 549 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 228 790 хил.лв., разходите за възнаграждения с 119 704 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 156 268 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 4 916 702 хил.лв. 94.00 % от финансовите разходи (5 230 612 хил. лв.). Те от своя страна са 96.58 % от разходите за дейността (5 415 823 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на юни 2025 г. от 1 620 004 хил.лв., прави 6.76 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.87 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.11. Резервите от 755 564 хил.лв. формират 46.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 564 929 хил.лв. (34.87 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.08 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 6 843 092 хил.лв., а краткосрочните за 5 776 490 хил.лв., което прави общо 12 619 582 хил.лв. 62 271 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 39.50 %. Общо дълговете са 86.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 778.98 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 9.07 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.87 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 14 623 272 хил.лв. От тях текущите са 55.68 % (8 141 611 хил.лв.), а нетекущите 44.32 % (6 481 661 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 365 121 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 140.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 145.99 % от собствения капитал и 16.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.79 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 10 721 978 469 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 459 826 хил.лв. (16.82 % от Актива), от които парите в брои са 462 127 хил.лв., а 192 608 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 131.36 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 65 171 хил.лв. с изменение от -70.74 %. Отношението му към продажбите е 50.65 %. За година назад ОПП е 462 142 хил.лв. (-49.33 % спад), а ОПП/Продажби 89.03 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 286 хил.лв., а за 12 м. -44 477 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 4 891 хил.лв. и -84 859 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 64 776 хил.лв, а за период от 1 година 332 806 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -80.67 % до 38 774 хил.лв., а за 12 месеца е 362 871 хил.лв. (-56.35 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.49.

Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 239 646 267 бр., 6C4P-привилегировани 0 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поскъпва за предходните 90 дни с 3.47 % до цена 0.745 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.70 %. Капитализацията на дружеството е 178.54 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е 6.48 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 0.79 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 550 227 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 115 777 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (73 048) и ОД (72 540): 508 хил.лв.
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 13 183 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.