-- 2025.08.29 17:07:22
Телелинк бизнес сървисис груп АД, TBS; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.29 16:57:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 402 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 665.80 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 11 763 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 16.15 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.78
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 468.36 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 849 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 21 840 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 29.94 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 92.58 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.92 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.47
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 32.11 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 33.25 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.85 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 045.31 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 624.14 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.62
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 11.75 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 51.04 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.54 %

 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.00
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 23.87 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 63.47 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 76.13 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.13 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -6 536 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -538.95 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -8 237 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -5 628.19 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 26.58 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 42.41 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 402 хил.лв., като нараства с 1 665.80 %. За последните 12 месеца печалбата достига 11 763 хил.лв., което представлява 0.94 лв. на акция при изменение с 16.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.2 лв. е 9.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 468.36 % и е 7 849 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 29.94 % до 21 840 хил.лв. (1.75 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.97, а на P/EBITDA 5.27.

Телелинк бизнес сървисис груп АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 60 626 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 92.58 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.92 % до 19.49 лв. (общо 243 604 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.47, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.83 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 71.41 % и са 54 484 хил.лв., а за годината са 230 313 хил.лв. с изменение от 26.20 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 15 755 хил.лв., разходите за възнаграждения с 8 401 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 724 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 11 508 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 76 197 хил.лв., разходите за възнаграждения с 37 607 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 76 652 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Телелинк бизнес сървисис груп АД към края на юни 2025 г. от 38 387 хил.лв., прави 3.07 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 32.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 33.25 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.00. Резервите от -14 784 хил.лв. формират -38.51 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 38 543 хил.лв. (100.41 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 23.87 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 360 хил.лв., а краткосрочните за 102 080 хил.лв., което прави общо 122 440 хил.лв. 24 642 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 63.47 %. Общо дълговете са 76.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 318.96 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.13 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.33 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 160 827 хил.лв. От тях текущите са 69.68 % (112 065 хил.лв.), а нетекущите 30.32 % (48 762 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 985 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 109.78 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.01 % от собствения капитал и 6.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.85 %, а обръщаемостта им е 1.63 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 20.64 %. Стойността на фирмата (EV) e 217 652 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 19 788 хил.лв. (12.30 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 19.38 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -6 536 хил.лв. с изменение от -538.95 %. Отношението му към продажбите е -10.78 %. За година назад ОПП е 31 897 хил.лв. (1 045.31 % ръст), а ОПП/Продажби 13.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 182 хил.лв., а за 12 м. -4 965 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 976 хил.лв. и -14 728 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 742 хил.лв, а за период от 1 година 12 204 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -5 628.19 % до -8 237 хил.лв., а за 12 месеца е 24 874 хил.лв. (1 624.14 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.62.

Телелинк бизнес сървисис груп АД има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поевтинява за предходните 90 дни с -4.17 % до цена 9.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.95 %. Капитализацията на дружеството е 115.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3260 лв. 3.54 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк бизнес сървисис груп АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк бизнес сървисис груп АД е 11.75 %. Очакваната цена на емисия TBS е 10.28 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 266 020 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 17 715 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: