-- 2025.08.29 15:25:42
Еврохолд България АД, 4EH, EUBG, EUBW, EUBA, EUBB, 4EHN, EUB1, EUB2; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.29 15:23:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 33 781 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 224.19 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 88 485 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 166.67 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.42
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 143.62 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 121 762 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 359 617 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 226.42 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.85
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 14.46 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 31.58 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.14
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 185.87 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 36.81 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.18 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 918.91 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 93.31 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 373.37 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 335.58 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.69
 + Ръст в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над 10%: 26.03 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 66.79 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 149.25 %

 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.62 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.26 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.44 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 87.67 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.20 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 32.88 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 501.83 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 27.42 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 98.93 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 33 781 хил.лв., като нараства с 224.19 %. За последните 12 месеца печалбата достига 88 485 хил.лв., което представлява 0.34 лв. на акция при изменение с 166.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.84 лв. е 5.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 143.62 % и е 121 762 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 226.42 % до 359 617 хил.лв. (1.38 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.85, а на P/EBITDA 1.33.

Еврохолд България АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 726 471 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 14.46 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 31.58 % до 12.96 лв. (общо 3 375 449 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.14, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.62 %.
През тримесечието финансовите приходи са 2.62 % от приходите от дейността (19 562 от 745 985 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (4 867 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (6 650 хил.лв.) и другите финансови приходи (4 914 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.23 % и са 708 765 хил.лв., а за годината са 3 342 158 хил.лв. с изменение от 20.84 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 361 295 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 119 853 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 959 524 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 594 058 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 52 716 хил.лв. 76.56 % от финансовите разходи (68 860 хил. лв.). Те от своя страна са 9.72 % от разходите за дейността (708 765 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД към края на юни 2025 г. от 330 394 хил.лв., прави 1.27 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 185.87 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 36.81 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.45. Резервите от 276 065 хил.лв. формират 83.56 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -277 979 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 11.26 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 561 618 хил.лв., а краткосрочните за 1 010 226 хил.лв., което прави общо 2 571 844 хил.лв. 218 222 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.44 %. Общо дълговете са 87.67 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 778.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.20 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.76 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 2 933 661 хил.лв. От тях текущите са 54.49 % (1 598 613 хил.лв.), а нетекущите 45.51 % (1 335 048 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 588 387 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 158.24 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 178.09 % от собствения капитал и 20.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.18 %, а обръщаемостта им е 1.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.06 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 822 324 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 260 263 хил.лв. (8.87 % от Актива), от които парите в брои са 908 хил.лв., а 74 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 79.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 161 932 хил.лв. с изменение от 918.91 %. Отношението му към продажбите е 22.29 %. За година назад ОПП е 300 638 хил.лв. (93.31 % ръст), а ОПП/Продажби 8.91 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -61 862 хил.лв., а за 12 м. -444 063 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 560 хил.лв. и 214 700 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 98 510 хил.лв, а за период от 1 година 71 275 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 373.37 % до 130 733 хил.лв., а за 12 месеца е 178 324 хил.лв. (335.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.69.

Еврохолд България АД има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поевтинява за предходните 90 дни с -3.16 % до цена 1.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 26.03 %. Капитализацията на дружеството е 479.32 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД е 66.79 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 3.07 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 510 491 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 170 507 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: