-- 2025.08.29 15:18:05
Пълдин холдинг АД, 6P1, HPLD, HPLB; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.29 14:36:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 804 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 702 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.78
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 976 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 904 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 7.76
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 34.70 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.05 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.28
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 141.04 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 136.68 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.10

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -76.52 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -69.88 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -98.58 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -10.04 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 19.66 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.38 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 70.21 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 25.98 %
 - Спад в цената на 6P1 (HPLD) за 90 дни над -10%: -50.00 %
 - Спад в цената на 6P1 (HPLD) за 360 дни над -10%: -46.43 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.42 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -59.31 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 804 хил.лв., като намалява с -76.52 %. За последните 12 месеца печалбата достига 702 хил.лв., което представлява 2.59 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 15 лв. е 5.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -69.88 % и е 2 976 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 7 904 хил.лв. (29.21 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.76, а на P/EBITDA 0.51.

Пълдин холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 122 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -98.58 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са -25.84 лв. (общо -6 992 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е -0.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -10.04 %.
През тримесечието финансовите приходи са 96.52 % от приходите от дейността (3 384 от 3 506 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (3 332 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 136.48 % и са 1 426 хил.лв., а за годината са 5 151 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 163 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 264 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 442 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 737 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 880 хил.лв. 98.32 % от финансовите разходи (895 хил. лв.). Те от своя страна са 62.76 % от разходите за дейността (1 426 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Пълдин холдинг АД към края на юни 2025 г. от 14 341 хил.лв., прави 53.00 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 34.70 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.28. Резервите от 731 хил.лв. формират 5.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 305 хил.лв. (71.86 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 19.66 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 39 713 хил.лв., а краткосрочните за 10 907 хил.лв., което прави общо 50 620 хил.лв. 5 012 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.95 %. Общо дълговете са 69.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 352.97 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 70.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 57.19 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 72 956 хил.лв. От тях текущите са 29.10 % (21 233 хил.лв.), а нетекущите 70.90 % (51 723 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 326 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 194.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 72.00 % от собствения капитал и 14.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.14 %, а обръщаемостта им е -0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.73 %. Стойността на фирмата (EV) e 61 369 820 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 304 хил.лв. (1.79 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 41.57 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 261 хил.лв. с изменение от 141.04 %. Отношението му към продажбите е 213.93 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 061 хил.лв., а за 12 м. -29 518 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 966 хил.лв. и 26 963 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 166 хил.лв, а за период от 1 година 1 282 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 136.68 % до 245 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.10.

Пълдин холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 6P1 (HPLD)-обикновени 270 588 бр.. Емисия 6P1 (HPLD) поевтинява за предходните 90 дни с -50.00 % до цена 15 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -46.43 %. Капитализацията на дружеството е 4.06 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Пълдин холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Пълдин холдинг АД е -12.42 %. Очакваната цена на емисия 6P1 (HPLD) е 13.14 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -7 217 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 539 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 541 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.