-- 2025.08.29 15:11:34
Проучване и добив на нефт и газ АД, 4O1, GAZ; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.29 15:07:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 816 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 820 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 048 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.94 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.49
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 76.07 %
 + Ръст в цената на 4O1 (GAZ) за 90 дни над 10%: 23.33 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -388 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -149.43 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -18.67 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 24.91
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -58.75 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -4.78 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -23.20 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -5.67 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.96 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -538 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -142.40 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -69.66 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 646 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -975.53 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 777 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -381.36 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 125.27 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -32.73 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -14.90 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -24.45 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -388 хил.лв., като намалява с -149.43 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 816 хил.лв., което представлява 0.15 лв. на акция при изменение с -18.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.7 лв. е 24.91.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -58.75 % и е 820 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -4.78 % до 7 048 хил.лв. (0.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.84, а на P/EBITDA 6.42.

Проучване и добив на нефт и газ АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 8 546 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -23.20 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -5.67 % до 3.48 лв. (общо 42 598 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.06, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.26 %.
През тримесечието финансовите приходи са 6.48 % от приходите от дейността (593 от 9 148 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (252 хил.лв.) и приходите от дивиденти (291 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -14.07 % и са 9 559 хил.лв., а за годината са 43 201 хил.лв. с изменение от -3.06 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 2 644 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 3 812 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 11 293 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 704 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 123 хил.лв. 64.40 % и другите финансови разходи, които са 53 хил.лв. 27.75 % от финансовите разходи (191 хил. лв.). Те от своя страна са 2.00 % от разходите за дейността (9 559 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД към края на юни 2025 г. от 93 004 хил.лв., прави 7.61 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.96 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.49. Резервите от 77 121 хил.лв. формират 82.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 235 хил.лв. (3.48 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 76.07 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 875 хил.лв., а краткосрочните за 22 487 хил.лв., което прави общо 24 362 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.39 %. Общо дълговете са 19.93 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 26.19 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.60 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.63 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 122 268 хил.лв. От тях текущите са 62.97 % (76 997 хил.лв.), а нетекущите 37.03 % (45 271 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 54 510 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 342.41 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 58.61 % от собствения капитал и 44.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.49 %, а обръщаемостта им е 0.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.92 %. Стойността на фирмата (EV) e 69 384 829 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 123 хил.лв. (4.19 % от Актива), от които парите в брои са 40 хил.лв., а 714 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 117.76 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -538 хил.лв. с изменение от -142.40 %. Отношението му към продажбите е -6.30 %. За година назад ОПП е 1 634 хил.лв. (-69.66 % спад), а ОПП/Продажби 3.84 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -129 хил.лв., а за 12 м. -2 623 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -158 хил.лв. и -774 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -825 хил.лв, а за период от 1 година -1 763 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -975.53 % до -1 646 хил.лв., а за 12 месеца е -2 777 хил.лв. (-381.36 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -16.29.

Проучване и добив на нефт и газ АД има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поскъпва за предходните 90 дни с 23.33 % до цена 3.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -32.73 %. Капитализацията на дружеството е 45.24 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД е -14.90 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 3.15 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 41 860 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 986 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: