-- 2025.08.29 10:58:03
София хотел Балкан АД, 3ZB, SHERA; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.29 10:55:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 080 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 264 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 155.38 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 130 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 261 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 9.30 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.17 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.05 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.89 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 27.05 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 35.82 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -2.44 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 72.57
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -15.39 %
 - EV/EBITDA над 20: 25.81
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -2.79 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.35
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.91
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 26.84 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 73.16 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -24 820 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 21.11
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 33.84 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 080 хил.лв., като намалява с -2.44 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 264 хил.лв., което представлява 0.62 лв. на акция при изменение с 1 155.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е 72.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -15.39 % и е 4 130 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 9.30 % до 14 261 хил.лв. (2.71 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 25.81, а на P/EBITDA 16.61.

София хотел Балкан АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 12 039 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -2.79 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.17 % до 8.41 лв. (общо 44 245 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.35, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.38 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -2.39 % и са 10 801 хил.лв., а за годината са 40 890 хил.лв. с изменение от 1.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 3 536 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 087 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 14 037 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 048 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 833 хил.лв. 96.32 % от финансовите разходи (1 903 хил. лв.). Те от своя страна са 17.62 % от разходите за дейността (10 801 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на София хотел Балкан АД към края на юни 2025 г. от 48 249 хил.лв., прави 9.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.91. Резервите от 60 404 хил.лв. формират 125.19 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -17 981 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 26.84 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 104 132 хил.лв., а краткосрочните за 27 409 хил.лв., което прави общо 131 541 хил.лв. 102 133 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.25 %. Общо дълговете са 73.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 272.63 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.61 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 179 790 хил.лв. От тях текущите са 1.44 % (2 589 хил.лв.), а нетекущите 98.56 % (177 201 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -24 820 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 9.45 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -51.44 % от собствения капитал и -13.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.81 %, а обръщаемостта им е 0.25 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.14 %. Стойността на фирмата (EV) e 368 012 320 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 404 хил.лв. (0.22 % от Актива), от които парите в брои са 12 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.47 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 233 хил.лв. с изменение от 27.05 %. Отношението му към продажбите е 43.47 %. За година назад ОПП е 15 374 хил.лв. (-3.36 % спад), а ОПП/Продажби 34.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 370 хил.лв., а за 12 м. -2 826 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 790 хил.лв. и -12 736 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 73 хил.лв, а за период от 1 година -188 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 35.82 % до 4 175 хил.лв., а за 12 месеца е 11 219 хил.лв. (-3.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 21.11.

София хотел Балкан АД има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на София хотел Балкан АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София хотел Балкан АД е -1.05 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 44.53 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 44 564 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 44 355 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: