-- 2025.08.28 15:18:43
Балканкар-заря АД, 4BU, ZARYA, 4BUA, BZARYA; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.28 15:16:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 180 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 908 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.62
 + Ръст в цената на 4BU (ZARYA) за 360 дни над 10%: 12.31 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -336 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -189.66 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -930 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -737.84 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -31.56 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -40.34 %
 - EV/EBITDA над 20: 20.73
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -45.30 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -30.13 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -8.24 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.73 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -12.74 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 35.43 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 60.94 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -94.16 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -74.97 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -404 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -162.25 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -952 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -170.68 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 63.65 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 49 282.19 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -14.32 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -35.90 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -336 хил.лв., като намалява с -189.66 %. За последните 12 месеца загубата достига -930 хил.лв., което представлява -0.39 лв. на акция при изменение с -737.84 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.92 лв. е -7.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -31.56 % и е 180 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -40.34 % до 908 хил.лв. (0.38 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.73, а на P/EBITDA 7.73.

Балканкар-заря АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 088 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -45.30 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -30.13 % до 4.69 лв. (общо 11 286 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.62, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -8.24 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -34.47 % и са 2 637 хил.лв., а за годината са 12 867 хил.лв. с изменение от -22.44 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 872 хил.лв., разходите за амортизации с 461 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 088 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -417 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 494 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 498 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 155 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Балканкар-заря АД към края на юни 2025 г. от 6 921 хил.лв., прави 2.88 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -11.73 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -12.74 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.01. Резервите от 7 757 хил.лв. формират 112.08 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 890 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 35.43 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 523 хил.лв., а краткосрочните за 3 381 хил.лв., което прави общо 11 904 хил.лв. 3 125 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.31 %. Общо дълговете са 60.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 172.00 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.63 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.88 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 19 534 хил.лв. От тях текущите са 31.15 % (6 084 хил.лв.), а нетекущите 68.85 % (13 450 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 703 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 179.95 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.06 % от собствения капитал и 13.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.89 %, а обръщаемостта им е 0.59 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -6.12 %. Стойността на фирмата (EV) e 18 822 552 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 810 хил.лв. (4.15 % от Актива), от които парите в брои са 11 хил.лв. Незабавната ликвидност е 23.96 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 57 хил.лв. с изменение от -94.16 %. Отношението му към продажбите е 2.73 %. За година назад ОПП е 630 хил.лв. (-74.97 % спад), а ОПП/Продажби 5.58 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 хил.лв., а за 12 м. -1 946 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 343 хил.лв. и 205 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 389 хил.лв, а за период от 1 година -1 111 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -162.25 % до -404 хил.лв., а за 12 месеца е -952 хил.лв. (-170.68 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -7.37.

Балканкар-заря АД има емитирани акции с борсов код: 4BU (ZARYA)-обикновени 2 403 956 бр.. Емисия 4BU (ZARYA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.92 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.31 %. Капитализацията на дружеството е 7.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Балканкар-заря АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Балканкар-заря АД е -14.32 %. Очакваната цена на емисия 4BU (ZARYA) е 2.50 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 227 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 410 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: