-- 2025.08.28 14:58:48
Булфинанс инвестмънт АД-София, BINB, 0BVA; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.28 14:56:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 253.00 | 251.00 | 243.00 |
| Цена (Price) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 843.00 | 1 523.00 | 284.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6 432.00 | 1 873.00 | 2 038.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 15 823.00 | 20 532.00 | 12 022.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 64 008.00 | 60 207.00 | 54 049.00 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 1 605.28 | 88.02 | 22.94 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 245.61 | -8.75 | -52.71 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 31.62 | 81.35 | -4.66 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 301.88 | -79.86 | -446.33 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 29.72 | 5.34 | -36.32 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 15.90 | 19.77 | 21.88 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 10.05 | 3.11 | 3.77 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 32.15 | 10.06 | 9.84 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.78 | 0.24 | 0.29 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 32.54 | 32.03 | 29.75 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 97.87 | 98.27 | 97.39 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 77.90 | 83.34 | 118.83 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 77.36 | 21.30 | -1.93 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 311.85 | 12.16 | 4.47 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 843 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 605.28 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 432 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 215.60 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 245.61 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 13 254 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 36 595 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 4.53 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 31.62 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.05 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 29.72 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 32.15 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 959.58 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 65.25 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 301.88 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 519.91 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 77.36 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 311.85 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 2.91 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 32.54 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 97.87 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 15.90 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -59 671 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 81.95 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 221.91 %
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 843 хил.лв., като нараства с 1 605.28 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 432 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 215.60 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 245.61 % и е 13 254 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 4.53 % до 36 595 хил.лв. (nan лв. на акция).
Булфинанс инвестмънт АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 15 823 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 31.62 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 10.05 %.
През тримесечието финансовите приходи са 17.39 % от приходите от дейността (3 330 от 19 153 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 328 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (2 023 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 56.26 % и са 16 575 хил.лв., а за годината са 68 799 хил.лв. с изменение от 40.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 2 329 хил.лв., разходите за амортизации с 4 745 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 742 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 9 809 хил.лв., разходите за амортизации с 16 078 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 226 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 11 785 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 469 хил.лв. 82.40 % от финансовите разходи (4 210 хил. лв.). Те от своя страна са 25.40 % от разходите за дейността (16 575 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Булфинанс инвестмънт АД-София към края на юни 2025 г. от 24 165 хил.лв.Нарастването за последната година е 29.72 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 32.15 %. Резервите от 1 381 хил.лв. формират 5.71 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 344 хил.лв. (67.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 2.91 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 542 108 хил.лв., а краткосрочните за 270 029 хил.лв., което прави общо 812 137 хил.лв. 191 842 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 32.54 %. Общо дълговете са 97.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3 360.80 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 15.90 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.33 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 829 840 хил.лв. От тях текущите са 25.35 % (210 358 хил.лв.), а нетекущите 74.65 % (619 482 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -59 671 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 77.90 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -246.93 % от собствения капитал и -7.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.78 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.13 %.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 118 хил.лв. (0.50 % от Актива), от които парите в брои са 120 хил.лв. Незабавната ликвидност е 9.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 16 547 хил.лв. с изменение от 959.58 %. Отношението му към продажбите е 104.58 %. За година назад ОПП е 29 152 хил.лв. (65.25 % ръст), а ОПП/Продажби 45.54 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -10 542 хил.лв., а за 12 м. -8 150 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 079 хил.лв. и -20 078 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -74 хил.лв, а за период от 1 година 924 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 301.88 % до 11 802 хил.лв., а за 12 месеца е 13 074 хил.лв. (519.91 %).
Булфинанс инвестмънт АД-София има емитирани акции с борсов код: .
. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Булфинанс инвестмънт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 12.31 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 81.95 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 8.98 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 12.53 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 221.91 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булфинанс инвестмънт АД-София е 77.36 %.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | nan | nan | 25.05 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | nan | nan | 243.41 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | nan | 6.31 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | nan | nan | 34.66 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | nan | nan | 385.83 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 68 374 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 24 372 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | 8.16 | 20 902 | 25.84 | 24 319 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 268.52 | 6 902 | 2 133.89 | 41 841 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 12.63 | 67 812 | 14.50 | 68 936 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 38.41 | 37 616 | 82.04 | 49 472 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 22 531.61 | 1 026 022 | 2 044.66 | 88 949 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 251 | 253 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за амортизации-3м. | 3 238 | 4 745 | +46.54 % | +1 507 |
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 8 671 | 584 | -93.26 % | -8 087 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 18 221 | 12 365 | -32.14 % | -5 856 |
| Разходи за дейността-3м. | 22 205 | 16 575 | -25.35 % | -5 630 |
| Печалба от дейността-3м. | 488 | 2 578 | +428.28 % | +2 090 |
| Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия-3м. | 1 118 | 2 462 | +120.21 % | +1 344 |
| Общо разходи-3м. | 21 087 | 14 113 | -33.07 % | -6 974 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 606 | 5 040 | +213.82 % | +3 434 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 526 | 4 853 | +218.02 % | +3 327 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 1 523 | 4 843 | +217.99 % | +3 320 |
| Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 11 371 | 8 456 | -25.64 % | -2 915 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 9 161 | 6 475 | -29.32 % | -2 686 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 20 532 | 15 823 | -22.93 % | -4 709 |
| Приходи от лихви-3м. | 980 | 1 328 | +35.51 % | +348 |
| Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 473 | 2 023 | +327.70 % | +1 550 |
| Финансови приходи-3м. | 2 161 | 3 330 | +54.10 % | +1 169 |
| Наименование | 251 | 253 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 22 251 | 44 146 | +98.40 % | +21 895 |
| Плащания на доставчици-3м. | -14 001 | -22 950 | -63.92 % | -8 949 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 628 | 16 547 | +257.54 % | +11 919 |
| Покупка на дълготрайни активи-3м. | -6 254 | -10 724 | -71.47 % | -4 470 |
| Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 1 385 | 1 087 | -21.52 % | -298 |
| Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 2 585 | -664 | -125.69 % | -3 249 |
| Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 2 072 | 123 | -94.06 % | -1 949 |
| Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 320 | -10 542 | -698.64 % | -9 222 |
| Постъпления от заеми-3м. | 16 220 | 9 416 | -41.95 % | -6 804 |
| Платени заеми-3м. | -15 537 | -11 825 | +23.89 % | +3 712 |
| Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -2 138 | -2 898 | -35.55 % | -760 |
| Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 014 | -6 079 | -201.84 % | -4 065 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 294 | -74 | -105.72 % | -1 368 |
| Парични средства в началото на периода-3м. | 2 939 | -41 | -101.40 % | -2 980 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 4 233 | -115 | -102.72 % | -4 348 |
| Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 4 233 | -4 233 | -200.00 % | -8 466 |