-- 2025.08.28 13:26:33
Декотекс АД, 4DE, DEKOT; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.28 13:24:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 161 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 155.56 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 842 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 57.98 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 17.62 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 247 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 138 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 17.54 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.99
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.26 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.67 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 29.66 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.91 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.90 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.95
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.40 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.08 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 328.44 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 59.27 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 250.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 185.99 %
 + Ръст в цената на 4DE (DEKOT) за 360 дни над 10%: 38.71 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 26.82 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.05 %
 + Средна дивидентна доходност от 4DE (DEKOT) за 5 години: 3.60 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.12
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 35.17 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 161 хил.лв., като нараства с 155.56 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 842 хил.лв., което представлява 0.12 лв. на акция при изменение с 57.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.29 лв. е 10.53.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 17.62 % и е 247 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 17.54 % до 2 138 хил.лв. (0.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.99, а на P/EBITDA 9.08.

Декотекс АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 153 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 0.26 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.67 % до 0.41 лв. (общо 6 211 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 29.66 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.07 % и са 992 хил.лв., а за годината са 4 309 хил.лв. с изменение от 14.27 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 373 хил.лв., разходите за външни услуги с 218 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 191 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 432 хил.лв., разходите за външни услуги с 957 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 781 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Декотекс АД към края на юни 2025 г. от 20 400 хил.лв., прави 1.36 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.91 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.90 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.95. Резервите от 4 560 хил.лв. формират 22.35 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 341 хил.лв. (1.67 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 87.40 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 098 хил.лв., а краткосрочните за 1 842 хил.лв., което прави общо 2 940 хил.лв. 1 081 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.89 %. Общо дълговете са 12.60 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 14.41 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.64 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 23 340 хил.лв. От тях текущите са 26.65 % (6 221 хил.лв.), а нетекущите 73.35 % (17 119 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 379 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 337.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 21.47 % от собствения капитал и 18.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.08 %, а обръщаемостта им е 0.27 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.42 %. Стойността на фирмата (EV) e 17 087 677 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 256 хил.лв. (22.52 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв. Незабавната ликвидност е 285.34 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 467 хил.лв. с изменение от 328.44 %. Отношението му към продажбите е 40.50 %. За година назад ОПП е 1 822 хил.лв. (59.27 % ръст), а ОПП/Продажби 29.34 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -49 хил.лв., а за 12 м. 6 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -49 хил.лв. и -1 050 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 369 хил.лв, а за период от 1 година 778 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 250.00 % до 391 хил.лв., а за 12 месеца е 1 633 хил.лв. (185.99 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.88.

Декотекс АД има емитирани акции с борсов код: 4DE (DEKOT)-обикновени 15 041 610 бр.. Емисия 4DE (DEKOT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.78 % до цена 1.29 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 38.71 %. Капитализацията на дружеството е 19.40 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 173 246 лв., което е 63.69 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.05 % спрямо капитализацията (4DE (DEKOT) - 0.078 лв. 6.05 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4DE (DEKOT) е 0.0464 лв. 3.60 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Декотекс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Декотекс АД е 0.68 %. Очакваната цена на емисия 4DE (DEKOT) е 1.30 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 664 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 268 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: