-- 2025.08.28 09:58:24
Параходство българско речно плаване АД, 5BR, BRP; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.28 09:43:00 в x3news.com

Показатели:

 + EV/EBITDA под 8: -1.78
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.24
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 88.55 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 55.91 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 34.67 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -882 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -20.82 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -13 334 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -1 134.45 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -48.21 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -83 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -10 046 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -353.69 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -31.10 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -57.69 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -115.40 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -15.97 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -17.84 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 9.72 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -783 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -79.32 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 528 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 230 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -243.22 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 63.94 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 34.54 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 97.03 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 98.12 %
 - Спад в цената на 5BR (BRP) за 360 дни над -10%: -20.00 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.63 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -882 хил.лв., като намалява с -20.82 %. За последните 12 месеца загубата достига -13 334 хил.лв., което представлява -0.37 лв. на акция при изменение с -1 134.45 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.48 лв. е -1.29.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -48.21 % и е -83 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -353.69 % до -10 046 хил.лв. (-0.28 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -1.78, а на P/EBITDA -1.71.

Параходство българско речно плаване АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 3 571 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -31.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -57.69 % до 0.32 лв. (общо 11 555 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.48, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -115.40 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -18.33 % и са 4 718 хил.лв., а за годината са 31 159 хил.лв. с изменение от 10.81 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 911 хил.лв., разходите за амортизации с 745 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 601 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 4 284 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 023 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Параходство българско речно плаване АД към края на юни 2025 г. от 70 674 хил.лв., прави 1.98 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -15.97 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -17.84 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.24. Резервите от 31 184 хил.лв. формират 44.12 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 579 хил.лв. (7.89 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 88.55 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 501 хил.лв., а краткосрочните за 4 662 хил.лв., което прави общо 8 163 хил.лв. 900 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.84 %. Общо дълговете са 10.23 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.55 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 9.72 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -13.90 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 79 814 хил.лв. От тях текущите са 15.36 % (12 262 хил.лв.), а нетекущите 84.64 % (67 552 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 600 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 263.02 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 10.75 % от собствения капитал и 9.52 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -16.06 %, а обръщаемостта им е 0.14 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -17.20 %. Стойността на фирмата (EV) e 17 870 164 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 410 хил.лв. (10.54 % от Актива), от които парите в брои са 77 хил.лв. Незабавната ликвидност е 180.39 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -783 хил.лв. с изменение от 55.91 %. Отношението му към продажбите е -21.93 %. За година назад ОПП е 847 хил.лв. (-79.32 % спад), а ОПП/Продажби 7.33 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -9 хил.лв., а за 12 м. -2 346 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 897 хил.лв. и 139 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 105 хил.лв, а за период от 1 година -1 360 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 34.67 % до -1 528 хил.лв., а за 12 месеца е -2 230 хил.лв. (-243.22 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -7.69.

Параходство българско речно плаване АД има емитирани акции с борсов код: 5BR (BRP)-обикновени 35 708 674 бр.. Емисия 5BR (BRP) поевтинява за предходните 90 дни с -4.00 % до цена 0.48 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -20.00 %. Капитализацията на дружеството е 17.14 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Параходство българско речно плаване АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Параходство българско речно плаване АД е -3.72 %. Очакваната цена на емисия 5BR (BRP) е 0.46 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 334 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -16 086 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: