-- 2025.08.27 16:15:15
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив, 6B6, BCH, 6B6A; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.27 15:39:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 865 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 7 870.83 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 327 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 522.19 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.43
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 975.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 193 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 287 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 138.36 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 51.84 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.61 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 134.28 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 41.60 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 36.63 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.72
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.29 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 9 525.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 676.77 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 10 890.48 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 697.92 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.46
 + Ръст в цената на 6B6 (BCH) за 360 дни над 10%: 35.43 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 156.02 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 439.32 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.26
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.77 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 85.23 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 97.76 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 87.05 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 44.53 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 136.54 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 865 хил.лв., като нараства с 7 870.83 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 327 хил.лв., което представлява 1.95 лв. на акция при изменение с 522.19 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.74 лв. е 2.43.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 975.00 % и е 2 193 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 138.36 % до 3 287 хил.лв. (2.76 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.80, а на P/EBITDA 1.72.

Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 413 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 51.84 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.61 % до 1.45 лв. (общо 1 733 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.26, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 134.28 %.
През тримесечието финансовите приходи са 85.01 % от приходите от дейността (2 342 от 2 755 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (2 067 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 22.87 % и са 881 хил.лв., а за годината са 2 912 хил.лв. с изменение от 5.78 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 148 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 238 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 624 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 771 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 317 хил.лв. 66.18 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 164 хил.лв. 34.24 % от финансовите разходи (479 хил. лв.). Те от своя страна са 54.37 % от разходите за дейността (881 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив към края на юни 2025 г. от 7 808 хил.лв., прави 6.56 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 41.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 36.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.72. Резервите от 29 хил.лв. формират 0.37 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 610 хил.лв. (59.04 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 14.77 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 29 374 хил.лв., а краткосрочните за 15 695 хил.лв., което прави общо 45 069 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 29.68 %. Общо дълговете са 85.23 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 577.22 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 97.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 86.82 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 52 877 хил.лв. От тях текущите са 94.72 % (50 085 хил.лв.), а нетекущите 5.28 % (2 792 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 34 390 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 319.11 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 440.45 % от собствения капитал и 65.04 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.29 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.23 %. Стойността на фирмата (EV) e 48 657 838 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 057 хил.лв. (3.89 % от Актива), от които парите в брои са 30 хил.лв. Незабавната ликвидност е 257.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 310 хил.лв. с изменение от 9 525.00 %. Отношението му към продажбите е 559.32 %. За година назад ОПП е 2 307 хил.лв. (676.77 % ръст), а ОПП/Продажби 133.12 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -18 836 хил.лв., а за 12 м. -13 017 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 16 599 хил.лв. и 11 667 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 73 хил.лв, а за период от 1 година 957 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 10 890.48 % до 2 308 хил.лв., а за 12 месеца е 2 298 хил.лв. (697.92 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.46.

Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B6 (BCH)-обикновени 1 191 105 бр.. Емисия 6B6 (BCH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.85 % до цена 4.74 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 35.43 %. Капитализацията на дружеството е 5.65 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив е 156.02 %. Очакваната цена на емисия 6B6 (BCH) е 12.14 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 872 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 678 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: