-- 2025.08.27 12:33:17
Индустриален капитал холдинг АД, 4I8, HIKA; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.27 12:30:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 853 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 2.52 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 252 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 10.84 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 307 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 30 885 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 6.06
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.38 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.13
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.53
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 389.23 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 255.58 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 5.10 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.94
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.05 %
 + Средна дивидентна доходност от 4I8 (HIKA) за 5 години: 3.56 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -74.54 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 32.95
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -33.79 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -8.54 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.40 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.60 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.63 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.92 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 853 хил.лв., като нараства с 2.52 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 252 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с -74.54 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.6 лв. е 32.95.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 10.84 % и е 9 307 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -33.79 % до 30 885 хил.лв. (1.95 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.06, а на P/EBITDA 1.34.

Индустриален капитал холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 85 078 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 0.38 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -8.54 % до 19.94 лв. (общо 316 287 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.13, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.40 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.73 % и са 79 611 хил.лв., а за годината са 301 899 хил.лв. с изменение от -3.95 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 53 460 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 781 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 201 708 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 51 105 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Индустриален капитал холдинг АД към края на юни 2025 г. от 77 128 хил.лв., прави 4.86 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.53. Резервите от 25 710 хил.лв. формират 33.33 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 34 327 хил.лв. (44.51 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.92 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 5 493 хил.лв., а краткосрочните за 46 943 хил.лв., което прави общо 52 436 хил.лв. 3 586 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.99 %. Общо дълговете са 18.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 67.99 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.20 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.13 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 276 267 хил.лв. От тях текущите са 58.56 % (161 786 хил.лв.), а нетекущите 41.44 % (114 481 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 114 843 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 344.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 148.90 % от собствения капитал и 41.57 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.47 %, а обръщаемостта им е 1.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.50 %. Стойността на фирмата (EV) e 187 022 814 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 53 364 хил.лв. (19.32 % от Актива), от които парите в брои са 87 хил.лв., а 6 970 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 114.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 6 996 хил.лв. с изменение от 389.23 %. Отношението му към продажбите е 8.22 %. За година назад ОПП е 35 547 хил.лв. (2.07 % ръст), а ОПП/Продажби 11.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -9 021 хил.лв., а за 12 м. -25 850 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 674 хил.лв. и -12 741 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -351 хил.лв, а за период от 1 година -3 044 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 255.58 % до 3 457 хил.лв., а за 12 месеца е 21 316 хил.лв. (5.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.94.

Индустриален капитал холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 4I8 (HIKA)-обикновени 15 864 544 бр.. Емисия 4I8 (HIKA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.80 %. Капитализацията на дружеството е 41.25 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 669 952 лв., което е 133.38 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.05 % спрямо капитализацията (4I8 (HIKA) - 0.10526316 лв. 4.05 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4I8 (HIKA) е 0.0926 лв. 3.56 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален капитал холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален капитал холдинг АД е 0.92 %. Очакваната цена на емисия 4I8 (HIKA) е 2.62 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 317 648 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 577 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: