-- 2025.08.27 10:49:42
Фаворит холд АД, 6A9, AFH; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.27 10:48:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 31.07 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 239 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 888.38 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.74
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 9.77 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 651 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 288 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 63.93 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.01 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1.05 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.07
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 10.45 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.12 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.19
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 51.98 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 110.47 %
 + Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 360 дни над 10%: 20.56 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -122 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.66 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 23.01 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 53.52 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 68.12 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.93 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -35 115 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -92.28 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 171 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -297.80 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 45.83
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 113.42 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 235.52 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -122 хил.лв., като нараства с 31.07 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 239 хил.лв., което представлява 0.94 лв. на акция при изменение с 888.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.58 лв. е 2.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 9.77 % и е 1 651 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 63.93 % до 10 288 хил.лв. (4.32 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.52, а на P/EBITDA 0.60.

Фаворит холд АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 21 884 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 1.01 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1.05 % до 35.34 лв. (общо 84 114 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.07, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.66 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.86 % от приходите от дейността (1 119 от 23 033 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (583 хил.лв.) и другите финансови приходи (506 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.83 % и са 22 869 хил.лв., а за годината са 82 892 хил.лв. с изменение от -1.67 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 17 025 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 60 202 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 171 хил.лв. 90.48 % от финансовите разходи (189 хил. лв.). Те от своя страна са 0.83 % от разходите за дейността (22 869 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Фаворит холд АД към края на юни 2025 г. от 31 881 хил.лв., прави 13.39 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 10.45 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.19. Резервите от 41 227 хил.лв. формират 129.32 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -12 502 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 23.01 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 223 хил.лв., а краткосрочните за 74 136 хил.лв., което прави общо 94 359 хил.лв. 1 262 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 53.52 %. Общо дълговете са 68.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 295.97 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.93 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.22 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 138 528 хил.лв. От тях текущите са 28.17 % (39 021 хил.лв.), а нетекущите 71.83 % (99 507 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -35 115 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 52.63 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -110.14 % от собствения капитал и -25.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.72 %, а обръщаемостта им е 0.64 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 108 215 491 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 573 хил.лв. (3.30 % от Актива), от които парите в брои са 102 хил.лв., а 55 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 9.88 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 145 хил.лв. с изменение от -92.28 %. Отношението му към продажбите е 0.66 %. За година назад ОПП е 5 479 хил.лв. (51.98 % ръст), а ОПП/Продажби 6.51 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 489 хил.лв., а за 12 м. -2 439 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -109 хил.лв. и -1 311 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 453 хил.лв, а за период от 1 година 1 729 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -297.80 % до -1 171 хил.лв., а за 12 месеца е 134 хил.лв. (110.47 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 45.83.

Фаворит холд АД има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 5.74 % до цена 2.58 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 20.56 %. Капитализацията на дружеството е 6.14 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит холд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит холд АД е 0.71 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 2.60 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 88 755 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 693 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: