-- 2025.08.27 10:38:33
Херти АД, HTV, HERTI; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.27 10:36:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 084 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 097 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 24.18 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.60
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 433 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 071 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.26 %
 + EV/EBITDA под 8: 4.02
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.50 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.77 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.43
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.98 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 17.07 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.92
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -22.97 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.66 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 13.60 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 20.31 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.19
 + Ръст в цената на HTV (HERTI) за 90 дни над 10%: 12.70 %
 + Ръст в цената на HTV (HERTI) за 360 дни над 10%: 12.70 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.52 %
 + Средна дивидентна доходност от HTV (HERTI) за 5 години: 2.37 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -56.41 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -35.62 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 084 хил.лв., като намалява с -56.41 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 097 хил.лв., което представлява 0.51 лв. на акция при изменение с 24.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.84 лв. е 5.60.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -35.62 % и е 2 433 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.26 % до 12 071 хил.лв. (1.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.02, а на P/EBITDA 2.83.

Херти АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 19 235 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 1.50 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.77 % до 6.62 лв. (общо 79 518 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.67 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.77 % и са 18 288 хил.лв., а за годината са 73 612 хил.лв. с изменение от 12.72 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 9 493 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 814 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 38 377 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 308 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Херти АД към края на юни 2025 г. от 36 972 хил.лв., прави 3.08 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.98 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 17.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.92. Резервите от 1 799 хил.лв. формират 4.87 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 19 600 хил.лв. (53.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 62.62 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 215 хил.лв., а краткосрочните за 14 854 хил.лв., което прави общо 22 069 хил.лв. 5 012 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.16 %. Общо дълговете са 37.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 59.69 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -22.97 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.90 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 59 041 хил.лв. От тях текущите са 58.59 % (34 594 хил.лв.), а нетекущите 41.41 % (24 447 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 19 740 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 232.89 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 53.39 % от собствения капитал и 33.43 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.66 %, а обръщаемостта им е 1.39 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.15 %. Стойността на фирмата (EV) e 48 472 183 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 716 хил.лв. (13.07 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 51.95 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 123 хил.лв. с изменение от 13.60 %. Отношението му към продажбите е 16.24 %. За година назад ОПП е 11 479 хил.лв. (-1.94 % спад), а ОПП/Продажби 14.44 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 135 хил.лв., а за 12 м. -8 587 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 846 хил.лв. и -9 085 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 834 хил.лв, а за период от 1 година -6 193 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 20.31 % до 1 854 хил.лв., а за 12 месеца е 6 577 хил.лв. (-2.78 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.19.

Херти АД има емитирани акции с борсов код: HTV (HERTI)-обикновени 12 013 797 бр.. Емисия HTV (HERTI) поскъпва за предходните 90 дни с 12.70 % до цена 2.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.70 %. Капитализацията на дружеството е 34.12 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 201 380 лв., което е 19.70 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.52 % спрямо капитализацията (HTV (HERTI) - 0.1 лв. 3.52 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия HTV (HERTI) е 0.0674 лв. 2.37 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Херти АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Херти АД е -1.23 %. Очакваната цена на емисия HTV (HERTI) е 2.80 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 80 121 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 480 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: