-- 2025.08.26 14:19:12
Алкомет АД, 6AM, ALUM; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.26 13:54:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 60.42 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 638 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 178 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 60.77 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2.93 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.77 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.19
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 234.82 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 730.15 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 165.98 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 96.51 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AM (ALUM) за 5 години: 2.64 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 086 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -81.21 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -5 038 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -27.46 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.90 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.40 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.77 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 35.87 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -914 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 34.22 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 60.62 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.13 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -15.90 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 086 хил.лв., като намалява с -81.21 %. За последните 12 месеца загубата достига -5 038 хил.лв., което представлява -0.28 лв. на акция при изменение с 60.42 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.95 лв. е -21.20.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -27.46 % и е 4 638 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 60.77 % до 26 178 хил.лв. (1.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.19, а на P/EBITDA 4.08.

Алкомет АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 133 641 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 2.93 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.77 % до 31.24 лв. (общо 560 901 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.90 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.98 % и са 137 183 хил.лв., а за годината са 568 349 хил.лв. с изменение от 22.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 97 871 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 431 315 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 343 хил.лв. 73.99 % от финансовите разходи (1 815 хил. лв.). Те от своя страна са 1.32 % от разходите за дейността (137 183 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Алкомет АД към края на юни 2025 г. от 282 641 хил.лв., прави 15.74 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.40 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 164 407 хил.лв. формират 58.17 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 103 249 хил.лв. (36.53 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 56.73 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 36 896 хил.лв., а краткосрочните за 178 703 хил.лв., което прави общо 215 599 хил.лв. 163 760 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 35.87 %. Общо дълговете са 43.27 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 76.28 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.26 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 498 240 хил.лв. От тях текущите са 43.16 % (215 058 хил.лв.), а нетекущите 56.84 % (283 182 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 36 355 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 120.34 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 12.86 % от собствения капитал и 7.30 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.00 %, а обръщаемостта им е 1.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.56 %. Стойността на фирмата (EV) e 319 093 106 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 326 хил.лв. (0.67 % от Актива), от които парите в брои са 12 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.86 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 20 550 хил.лв. с изменение от 234.82 %. Отношението му към продажбите е 15.38 %. За година назад ОПП е 24 550 хил.лв. (1 730.15 % ръст), а ОПП/Продажби 4.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -7 774 хил.лв., а за 12 м. -21 203 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -9 753 хил.лв. и -1 766 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 023 хил.лв, а за период от 1 година 1 581 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 165.98 % до 14 156 хил.лв., а за 12 месеца е -914 хил.лв. (96.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -116.87.

Алкомет АД има емитирани акции с борсов код: 6AM (ALUM)-обикновени 17 952 959 бр.. Емисия 6AM (ALUM) поевтинява за предходните 90 дни с -0.83 % до цена 5.95 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.03 %. Капитализацията на дружеството е 106.82 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AM (ALUM) е 0.1570 лв. 2.64 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алкомет АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алкомет АД е -11.13 %. Очакваната цена на емисия 6AM (ALUM) е 5.29 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 562 872 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -5 776 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: