-- 2025.08.26 11:50:19
Градус АД-Стара Загора, GR6, GR6T; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.26 11:48:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 726 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 22 791 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 392.03 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 574 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 35 021 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 156.08 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.95
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 37.27 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 20.13 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.49 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.83 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.32 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.81
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.64 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.82 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.40 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 11.81 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 103.09 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 11.55 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 210.46 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.91 %
 + Средна дивидентна доходност от GR6 за 5 години: 2.17 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -44.31 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -28.88 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 32.98 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 25.04 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 25.05 %
 - Спад в цената на GR6 за 360 дни над -10%: -29.05 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 726 хил.лв., като намалява с -44.31 %. За последните 12 месеца печалбата достига 22 791 хил.лв., което представлява 0.09 лв. на акция при изменение с 392.03 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.05 лв. е 11.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -28.88 % и е 6 574 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 156.08 % до 35 021 хил.лв. (0.14 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.95, а на P/EBITDA 7.30.

Градус АД-Стара Загора формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 59 382 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 37.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 20.13 % до 0.81 лв. (общо 198 402 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.49 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 53.79 % и са 60 726 хил.лв., а за годината са 185 865 хил.лв. с изменение от 9.44 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 27 683 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 11 912 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 13 511 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 101 477 хил.лв., разходите за възнаграждения с 35 161 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с -31 743 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 38 757 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 5 746 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Градус АД-Стара Загора към края на юни 2025 г. от 314 434 хил.лв., прави 1.29 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.83 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.81. Резервите от 57 338 хил.лв. формират 18.24 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 784 хил.лв. (7.56 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.64 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 16 494 хил.лв., а краткосрочните за 18 562 хил.лв., което прави общо 35 056 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.29 %. Общо дълговете са 9.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.15 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.10 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 350 777 хил.лв. От тях текущите са 27.28 % (95 685 хил.лв.), а нетекущите 72.72 % (255 092 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 77 123 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 515.49 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.53 % от собствения капитал и 21.99 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.40 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.82 %. Стойността на фирмата (EV) e 278 398 146 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 13 734 хил.лв. (3.92 % от Актива), от които парите в брои са 166 хил.лв. Незабавната ликвидност е 95.35 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 27 542 хил.лв. с изменение от 11.81 %. Отношението му към продажбите е 46.38 %. За година назад ОПП е 31 588 хил.лв. (103.09 % ръст), а ОПП/Продажби 15.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 510 хил.лв., а за 12 м. -18 473 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 773 хил.лв. и -5 425 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 259 хил.лв, а за период от 1 година 7 690 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 11.55 % до 25 450 хил.лв., а за 12 месеца е 23 272 хил.лв. (210.46 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.99.

Градус АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: GR6-обикновени 243 608 710 бр.. Емисия GR6 поевтинява за предходните 90 дни с -4.55 % до цена 1.05 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -29.05 %. Капитализацията на дружеството е 255.79 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия GR6 е 0.0228 лв. 2.17 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Градус АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Градус АД-Стара Загора е -2.13 %. Очакваната цена на емисия GR6 е 1.03 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 211 181 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 66 379 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: