-- 2025.08.26 10:20:58
М+С хидравлик АД, 5MH, MCH; 253 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.26 10:18:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 660 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 153.82 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 318 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 49.45 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 434 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 22 952 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.36 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.63 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 74.60 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.49 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.07 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 107.62 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 511.14 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.57 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 3.39 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -50.69 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 42.76
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -33.72 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -21.33 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.75
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.78 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.36
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -12.69 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -18.32 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 21.06

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 660 хил.лв., като нараства с 153.82 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 318 хил.лв., което представлява 0.24 лв. на акция при изменение с -50.69 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.1 лв. е 42.76.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 49.45 % и е 6 434 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -33.72 % до 22 952 хил.лв. (0.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.37, а на P/EBITDA 17.36.

М+С хидравлик АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 39 740 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 7.36 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -21.33 % до 3.68 лв. (общо 144 978 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.75, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.43 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.59 % и са 36 092 хил.лв., а за годината са 133 772 хил.лв. с изменение от -16.72 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 17 221 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 10 220 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 64 452 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 36 695 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД към края на юни 2025 г. от 118 407 хил.лв., прави 3.00 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.36. Резервите от 17 540 хил.лв. формират 14.81 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 55 098 хил.лв. (46.53 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 74.60 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 417 хил.лв., а краткосрочните за 36 641 хил.лв., което прави общо 39 058 хил.лв. 2 187 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.08 %. Общо дълговете са 24.61 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 32.99 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.49 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.01 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 158 727 хил.лв. От тях текущите са 43.73 % (69 407 хил.лв.), а нетекущите 56.27 % (89 320 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 32 766 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 189.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.67 % от собствения капитал и 20.64 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.07 %, а обръщаемостта им е 0.95 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.42 %. Стойността на фирмата (EV) e 421 727 520 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 16 989 хил.лв. (10.70 % от Актива), от които парите в брои са 52 хил.лв. Незабавната ликвидност е 46.37 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 7 385 хил.лв. с изменение от 107.62 %. Отношението му към продажбите е 18.58 %. За година назад ОПП е 30 019 хил.лв. (-12.69 % спад), а ОПП/Продажби 20.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -7 614 хил.лв., а за 12 м. -23 012 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 220 хил.лв. и -14 250 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -9 хил.лв, а за период от 1 година -7 243 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 511.14 % до 4 608 хил.лв., а за 12 месеца е 18 913 хил.лв. (-18.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 21.06.

М+С хидравлик АД има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поскъпва за предходните 90 дни с 4.12 % до цена 10.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.02 %. Капитализацията на дружеството е 398.40 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 10 255 752 лв., което е 110.06 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.57 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.26 лв. 2.57 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3420 лв. 3.39 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД е 6.76 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 10.78 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 146 563 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 548 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (251) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: