-- 2025.08.21 12:47:59
Райсволф България АД-София, RSW, RSWB; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.08.21 12:46:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 646 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 780.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 458 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 719.10 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 584.62 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 890 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 403 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 142.97 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 252.38 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 64.79 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 41.15 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.49 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.20 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.51 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.80 %
 + Средна дивидентна доходност от RSW за 5 години: 0.16 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.55
 - EV/EBITDA над 20: 21.84
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 8.87
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.89
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 33.78 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 66.22 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 147.53 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 965 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 490 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -750.13 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -49.92 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 565 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -1 053.53 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -82 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -144.09 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 98.53 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 43.63 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 82.20 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 646 хил.лв., като нараства с 780.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 458 хил.лв., което представлява 0.17 лв. на акция при изменение с 719.10 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.74 лв. е 21.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 584.62 % и е 890 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 142.97 % до 2 403 хил.лв. (0.29 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 21.84, а на P/EBITDA 13.07.

Райсволф България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 110 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 252.38 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 64.79 % до 0.42 лв. (общо 3 543 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 8.87, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 41.15 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 13.17 % и са 464 хил.лв., а за годината са 2 023 хил.лв. с изменение от 3.43 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 83 хил.лв., разходите за амортизации с 75 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 95 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 378 хил.лв., разходите за амортизации с 378 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 309 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 169 хил.лв. 100.60 % от финансовите разходи (168 хил. лв.). Те от своя страна са 36.21 % от разходите за дейността (464 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Райсволф България АД-София към края на юни 2025 г. от 10 856 хил.лв., прави 1.29 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.89. Резервите от 1 319 хил.лв. формират 12.15 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 168 хил.лв. (1.55 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 33.78 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 18 450 хил.лв., а краткосрочните за 2 833 хил.лв., което прави общо 21 283 хил.лв. 16 788 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.81 %. Общо дълговете са 66.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 196.05 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 147.53 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 76.11 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 32 139 хил.лв. От тях текущите са 2.70 % (868 хил.лв.), а нетекущите 97.30 % (31 271 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 965 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 30.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -18.10 % от собствения капитал и -6.11 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.51 %, а обръщаемостта им е 0.13 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.06 %. Стойността на фирмата (EV) e 52 482 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 217 хил.лв. (0.68 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7.66 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 490 хил.лв. с изменение от -750.13 %. Отношението му към продажбите е -224.32 %. За година назад ОПП е 296 хил.лв. (-49.92 % спад), а ОПП/Продажби 8.35 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -9 773 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 487 хил.лв. и 9 621 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 хил.лв, а за период от 1 година 144 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1 053.53 % до -2 565 хил.лв., а за 12 месеца е -82 хил.лв. (-144.09 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -383.12.

Райсволф България АД-София има емитирани акции с борсов код: RSW-обикновени 8 400 000 бр.. Емисия RSW поевтинява за предходните 90 дни с -0.80 % до цена 3.74 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.35 %. Капитализацията на дружеството е 31.42 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 252 000 лв., което е 17.28 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.80 % спрямо капитализацията (RSW - 0.03 лв. 0.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия RSW е 0.0060 лв. 0.16 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Райсволф България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Райсволф България АД-София е -6.01 %. Очакваната цена на емисия RSW е 3.52 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Райсволф България АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 7.22 %, което съответства на цена за емисия RSW от 4.01 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: