-- 2025.08.13 22:50:31
ЕМКА АД, 57E, EMKA; 198 - неконсолидиран годишен отчет Q4 на 2019 г. публикуван на 2020.04.07 14:43:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 726 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 196.33 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 675 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 4.52 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 21.87 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 666 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 6 230 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 6.35
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.49
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.50 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 9.01 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.38 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.06 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 17.24 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.83 %
 + Средна дивидентна доходност от 57E (EMKA) за 5 години: 2.66 %

 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -9.28 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -5.11 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -8.32 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.34 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -74.93 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -79.25 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 39.16 %
 - Спад в цената на 57E (EMKA) за 90 дни над -10%: -13.39 %
 - Спад в цената на 57E (EMKA) за 360 дни над -10%: -12.00 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 726 хил.лв., като нараства с 196.33 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 675 хил.лв., което представлява 0.17 лв. на акция при изменение с 4.52 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.2 лв. е 12.99.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 21.87 % и е 1 666 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -9.28 % до 6 230 хил.лв. (0.29 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.35, а на P/EBITDA 7.66.

ЕМКА АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 25 661 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -5.11 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -8.32 % до 4.49 лв. (общо 97 332 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.49, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.78 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -7.32 % и са 24 541 хил.лв., а за годината са 93 383 хил.лв. с изменение от -8.75 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 20 881 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 80 502 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ЕМКА АД към края на декември 2019 г. от 41 429 хил.лв., прави 1.91 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.50 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 9.01 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.15. Резервите от 2 504 хил.лв. формират 6.04 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 550 хил.лв. (32.71 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.38 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 012 хил.лв., а краткосрочните за 3 397 хил.лв., което прави общо 4 409 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.41 %. Общо дълговете са 9.62 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.64 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.98 %. Kъм края на декември 2019 г. всички активи са за 45 838 хил.лв. От тях текущите са 65.08 % (29 831 хил.лв.), а нетекущите 34.92 % (16 007 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 434 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 878.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 63.81 % от собствения капитал и 57.67 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.06 %, а обръщаемостта им е 2.14 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.92 %. Стойността на фирмата (EV) e 39 590 397 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 12 558 хил.лв. (27.40 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв., а 134 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 369.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 316 хил.лв. с изменение от -74.93 %. Отношението му към продажбите е 9.03 %. За година назад ОПП е 6 213 хил.лв. (-2.27 % спад), а ОПП/Продажби 6.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -673 хил.лв., а за 12 м. -1 436 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -1 818 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 642 хил.лв, а за период от 1 година 2 959 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -79.25 % до 1 772 хил.лв., а за 12 месеца е 4 054 хил.лв. (17.24 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.78.

ЕМКА АД има емитирани акции с борсов код: 57E (EMKA)-обикновени 21 699 726 бр.. Емисия 57E (EMKA) поевтинява за предходните 90 дни с -13.39 % до цена 2.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -12.00 %. Капитализацията на дружеството е 47.74 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 827 334 лв., което е 49.72 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.83 % спрямо капитализацията (57E (EMKA) - 0.08421 лв. 3.83 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 57E (EMKA) е 0.0586 лв. 2.66 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ЕМКА АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ЕМКА АД е 5.08 %. Очакваната цена на емисия 57E (EMKA) е 2.31 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 97 202 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 16 171 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2019 г. (196) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: