-- 2025.08.13 21:40:35
ЕМКА АД, 57E, EMKA; 212 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2021 г. публикуван на 2021.07.26 13:11:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 519 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 717.86 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 888 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 694.44 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 246.60 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 109 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 655 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 2 667.82 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.59
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 86.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 2 550.22 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.60
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.24 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.51 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.75 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.45 %
 + Ръст в цената на 57E (EMKA) за 360 дни над 10%: 63.00 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 43.43 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.58 %
 + Средна дивидентна доходност от 57E (EMKA) за 5 години: 2.32 %

 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.53
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 41.15 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.25 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -3 156 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -104.67 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -592 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -200.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -5 539 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -246.62 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 64.48 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 60.86 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 58.93 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 69.24 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 519 хил.лв., като нараства с 717.86 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 888 хил.лв., което представлява 0.32 лв. на акция при изменение с 1 694.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.26 лв. е 10.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 246.60 % и е 3 109 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 2 667.82 % до 9 655 хил.лв. (0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.59, а на P/EBITDA 7.33.

ЕМКА АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 37 219 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 86.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 2 550.22 % до 5.45 лв. (общо 118 174 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.60, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.83 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 75.76 % и са 34 700 хил.лв., а за годината са 111 074 хил.лв. с изменение от 2 732.09 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 31 392 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 98 067 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ЕМКА АД към края на юни 2021 г. от 46 279 хил.лв., прави 2.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.24 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.51 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.53. Резервите от 2 504 хил.лв. формират 5.41 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 155 хил.лв. (37.07 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.75 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 058 хил.лв., а краткосрочните за 8 591 хил.лв., което прави общо 9 649 хил.лв. 2 328 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.36 %. Общо дълговете са 17.25 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 20.85 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 41.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.35 %. Kъм края на юни 2021 г. всички активи са за 55 928 хил.лв. От тях текущите са 76.14 % (42 586 хил.лв.), а нетекущите 23.86 % (13 342 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 33 995 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 495.70 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 73.46 % от собствения капитал и 60.78 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.45 %, а обръщаемостта им е 2.31 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 15.15 %. Стойността на фирмата (EV) e 73 307 107 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 083 хил.лв. (12.66 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв., а 45 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 82.45 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 хил.лв. с изменение от -100.25 %. Отношението му към продажбите е -0.01 %. За година назад ОПП е -3 156 хил.лв. (-104.67 % спад), а ОПП/Продажби -2.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -243 хил.лв., а за 12 м. -158 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -347 хил.лв. и -349 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -593 хил.лв, а за период от 1 година -3 663 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -200.00 % до -592 хил.лв., а за 12 месеца е -5 539 хил.лв. (-246.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -12.77.

ЕМКА АД има емитирани акции с борсов код: 57E (EMKA)-обикновени 21 699 726 бр.. Емисия 57E (EMKA) поскъпва за предходните 90 дни с 2.52 % до цена 3.26 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 63.00 %. Капитализацията на дружеството е 70.74 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 827 334 лв., което е 26.53 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.58 % спрямо капитализацията (57E (EMKA) - 0.08421 лв. 2.58 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 57E (EMKA) е 0.0756 лв. 2.32 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ЕМКА АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ЕМКА АД е 5.27 %. Очакваната цена на емисия 57E (EMKA) е 3.43 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 178 918 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 11 570 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2021 г. (210) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: