-- 2025.07.30 21:59:19
Болкан пропърти инструментс АДСИЦ, BLC, BPIW, BPIB, BPI1; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 21:21:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 104 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 420.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 172 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 855.56 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 242.50 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 137 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 280 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 636.84 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 134.62 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 1 911.11 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13 464.56 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.20 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.80 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.47 %
 + Ръст в цената на BLC за 90 дни над 10%: 21.05 %
 + Ръст в цената на BLC за 360 дни над 10%: 85.48 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 266.14 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 67.93
 - EV/EBITDA над 20: 50.23
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 298.21
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.37 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -416 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -732.00 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -495 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -289.76 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -416 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -732.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -495 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -289.76 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 165.12 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 82.31 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 307.86 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 54.85 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 74.10 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -45.09 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 104 хил.лв., като нараства с 420.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 172 хил.лв., което представлява 0.17 лв. на акция при изменение с 855.56 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 11.5 лв. е 67.93.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 242.50 % и е 137 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 636.84 % до 280 хил.лв. (0.28 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 50.23, а на P/EBITDA 41.73.

Болкан пропърти инструментс АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 9 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 134.62 % до 0.01 лв. (общо 9 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 298.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1 911.11 %.
През тримесечието финансовите приходи са 95.93 % от приходите от дейността (212 от 221 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (212 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 77.27 % и са 117 хил.лв., а за годината са 323 хил.лв. с изменение от 98.16 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 40 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 121 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 49 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 33 хил.лв. 60.00 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 18 хил.лв. 32.73 % от финансовите разходи (55 хил. лв.). Те от своя страна са 47.01 % от разходите за дейността (117 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Болкан пропърти инструментс АДСИЦ към края на юни 2025 г. от 10 716 хил.лв., прави 10.55 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13 464.56 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.09. Резервите от 956 хил.лв. формират 8.92 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -524 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 81.80 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 333 хил.лв., а краткосрочните за 52 хил.лв., което прави общо 2 385 хил.лв. 358 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.40 %. Общо дълговете са 18.20 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 22.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.37 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 520.61 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 13 101 хил.лв. От тях текущите са 92.43 % (12 109 хил.лв.), а нетекущите 7.57 % (992 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 057 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 23 286.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 112.51 % от собствения капитал и 92.03 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.47 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.54 %. Стойността на фирмата (EV) e 14 064 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 хил.лв. (0.04 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 575.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -416 хил.лв. с изменение от -732.00 %. Отношението му към продажбите е -4 622.22 %. За година назад ОПП е -495 хил.лв. (-289.76 % спад), а ОПП/Продажби -5 500.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -10 347 хил.лв., а за 12 м. -10 484 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 10 766 хил.лв. и 10 694 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 хил.лв, а за период от 1 година -285 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -732.00 % до -416 хил.лв., а за 12 месеца е -495 хил.лв. (-289.76 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -23.60.

Болкан пропърти инструментс АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: BLC-обикновени 1 016 000 бр.. Емисия BLC поскъпва за предходните 90 дни с 21.05 % до цена 11.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 85.48 %. Капитализацията на дружеството е 11.68 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Болкан пропърти инструментс АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Болкан пропърти инструментс АДСИЦ е -45.09 %. Очакваната цена на емисия BLC е 6.31 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Болкан пропърти инструментс АДСИЦ и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 266.14 %, което съответства на цена за емисия BLC от 42.11 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: