-- 2025.07.30 21:54:31
Трейс груп холд АД, T57, TRACE; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 21:50:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 26 899 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 12.48 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.03
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 008 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 38 772 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 17.20 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 10.79 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.32
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.29 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.79 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.96
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.97 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 136.96 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 39.73 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 130.39 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 35.40 %
 + Ръст в цената на T57 (TRACE) за 90 дни над 10%: 11.67 %
 + Ръст в цената на T57 (TRACE) за 360 дни над 10%: 46.93 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.97 %
 + Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 3.01 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -638 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -110.44 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -87.97 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -26.47 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.82 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 61.51 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.18 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 21.48 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -17 732 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -21 548 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.37 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 25.90 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 57.89 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -12.27 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -638 хил.лв., като намалява с -110.44 %. За последните 12 месеца печалбата достига 26 899 хил.лв., което представлява 1.11 лв. на акция при изменение с 12.48 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.7 лв. е 6.03.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -87.97 % и е 1 008 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 17.20 % до 38 772 хил.лв. (1.60 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.77, а на P/EBITDA 4.18.

Трейс груп холд АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 110 785 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -26.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 10.79 % до 21.04 лв. (общо 509 258 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.32, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.28 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.63 % от приходите от дейността (5 373 от 116 158 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (5 195 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -19.52 % и са 117 090 хил.лв., а за годината са 488 203 хил.лв. с изменение от 11.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 24 851 хил.лв. и разходите за външни услуги с 76 452 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 139 789 хил.лв. и разходите за външни услуги с 282 379 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 893 хил.лв. 20.44 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 3 126 хил.лв. 71.55 % от финансовите разходи (4 369 хил. лв.). Те от своя страна са 3.73 % от разходите за дейността (117 090 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД към края на юни 2025 г. от 168 301 хил.лв., прави 6.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.29 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.79 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.96. Резервите от 141 831 хил.лв. формират 84.27 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 30.82 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 41 926 хил.лв., а краткосрочните за 335 893 хил.лв., което прави общо 377 819 хил.лв. 86 827 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 61.51 %. Общо дълговете са 69.18 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 224.49 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 21.48 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 18.15 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 546 120 хил.лв. От тях текущите са 75.75 % (413 676 хил.лв.), а нетекущите 24.25 % (132 444 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 77 783 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 123.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 46.22 % от собствения капитал и 14.24 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.97 %, а обръщаемостта им е 0.94 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.86 %. Стойността на фирмата (EV) e 533 885 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 074 хил.лв. (1.11 % от Актива), от които парите в брои са 14 хил.лв., а 2 360 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 2.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 7 497 хил.лв. с изменение от 136.96 %. Отношението му към продажбите е 6.77 %. За година назад ОПП е -17 732 хил.лв. (39.73 % ръст), а ОПП/Продажби -3.48 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 123 хил.лв., а за 12 м. 5 196 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 528 хил.лв. и 14 675 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -154 хил.лв, а за период от 1 година 2 139 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 130.39 % до 6 450 хил.лв., а за 12 месеца е -21 548 хил.лв. (35.40 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -7.52.

Трейс груп холд АД има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поскъпва за предходните 90 дни с 11.67 % до цена 6.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 46.93 %. Капитализацията на дружеството е 162.14 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 9 680 000 лв., което е 35.99 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.97 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.4 лв. 5.97 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.2020 лв. 3.01 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД е -12.27 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 5.88 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 521 221 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 29 332 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: