-- 2025.07.30 18:40:54
Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София, 5CQ, CAPM, 5CQB, 5CQY, 5CQ1; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 17:57:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 711 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 72.15 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 868 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 57.42 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 976 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 493 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.84 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.26 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.02 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CQ (CAPM) за 5 години: 0.01 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -2.77 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 38.64
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -8.40 %
 - EV/EBITDA над 20: 45.14
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 494 551 600.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.80
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 84.04 %
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.46
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -26 994 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -28 018.75 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -26 994 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -28 018.75 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -24 474 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -619.73 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 482.24 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 711 хил.лв., като нараства с 72.15 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 868 хил.лв., което представлява 2.20 лв. на акция при изменение с -2.77 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 85 лв. е 38.64.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 57.42 % и е 976 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -8.40 % до 4 493 хил.лв. (2.56 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 45.14, а на P/EBITDA 33.26.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 494 551 600.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (1 383 от 1 383 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 187 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -27.51 % и са 672 хил.лв., а за годината са 4 792 хил.лв. с изменение от -44.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 210 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 44 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 601 хил.лв., разходите за възнаграждения с 171 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 307 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 265 хил.лв. 64.32 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 96 хил.лв. 23.30 % от финансовите разходи (412 хил. лв.). Те от своя страна са 61.31 % от разходите за дейността (672 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София към края на юни 2025 г. от 82 987 хил.лв., прави 47.20 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.84 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.73 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.80. Резервите от 68 176 хил.лв. формират 82.15 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 11 769 хил.лв. (14.18 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 60.83 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 33 052 хил.лв., а краткосрочните за 20 390 хил.лв., което прави общо 53 442 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.95 %. Общо дълговете са 39.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 64.40 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 84.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 26.09 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 136 429 хил.лв. От тях текущите са 99.96 % (136 369 хил.лв.), а нетекущите 0.04 % (60 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 115 979 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 668.80 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 139.76 % от собствения капитал и 85.01 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.26 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.11 %. Стойността на фирмата (EV) e 202 803 160 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 94 хил.лв. (0.07 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.46 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -26 994 хил.лв. с изменение от -28 018.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 26 878 хил.лв. и 24 567 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -116 хил.лв, а за период от 1 година 93 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -28 018.75 % до -26 994 хил.лв., а за 12 месеца е -24 474 хил.лв. (-619.73 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.11.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CQ (CAPM)-обикновени 1 758 296 бр.. Емисия 5CQ (CAPM) поскъпва за предходните 90 дни с 1.19 % до цена 85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.25 %. Капитализацията на дружеството е 149.46 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 28 133 лв., което е 0.73 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.02 % спрямо капитализацията (5CQ (CAPM) - 0.016 лв. 0.02 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CQ (CAPM) е 0.0084 лв. 0.01 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София е 5.94 %. Очакваната цена на емисия 5CQ (CAPM) е 90.05 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -0.09 %, което съответства на цена за емисия 5CQ (CAPM) от 84.92 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: