-- 2025.07.30 18:05:24
Алтерко АД-София, A4L, A4L1; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 17:58:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 621 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 691 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 81.82 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 1 350.83 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.55 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.75 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.20 %
 + Ръст в цената на A4L за 90 дни над 10%: 50.00 %
 + Ръст в цената на A4L за 360 дни над 10%: 33.06 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.13 %
 + Средна дивидентна доходност от A4L за 5 години: 0.19 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 169 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -34.68 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -63.85 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 1 081.35
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -36.58 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -1 150 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -62.75 %
 - EV/EBITDA над 20: 1 036.52
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -16.67 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 14 607.25
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.12 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 72.53
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 104.90 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 173 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -16.60 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -4 248 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -47.30 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 191 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -16.42 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -4 306 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -45.97 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 90.99 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 89.10 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -94.82 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 169 хил.лв., като намалява с -34.68 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 621 хил.лв., което представлява 0.09 лв. на акция при изменение с -63.85 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 96.814 лв. е 1 081.35.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -36.58 % и е -1 150 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -62.75 % до 1 691 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1 036.52, а на P/EBITDA 1 036.59.

Алтерко АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 25 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -16.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 81.82 % до 0.01 лв. (общо 120 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 14 607.25, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1 350.83 %.
През тримесечието финансовите приходи са 57.63 % от приходите от дейността (34 от 59 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (25 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (9 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 24.67 % и са 1 228 хил.лв., а за годината са 4 463 хил.лв. с изменение от 8.17 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 448 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 514 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 667 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 107 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 236 хил.лв. 99.16 % от финансовите разходи (238 хил. лв.). Те от своя страна са 19.38 % от разходите за дейността (1 228 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Алтерко АД-София към края на юни 2025 г. от 24 168 хил.лв., прави 1.33 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -11.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.55 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 72.53. Резервите от 7 162 хил.лв. формират 29.63 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 872 хил.лв. (3.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.75 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 368 хил.лв., а краткосрочните за 5 027 хил.лв., което прави общо 5 395 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.00 %. Общо дълговете са 18.25 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 22.32 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 104.90 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.88 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 29 563 хил.лв. От тях текущите са 41.80 % (12 357 хил.лв.), а нетекущите 58.20 % (17 206 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 330 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 245.81 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.33 % от собствения капитал и 24.79 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.20 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 752 753 589 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 513 хил.лв. (18.65 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 109.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 173 хил.лв. с изменение от -16.60 %. Отношението му към продажбите е -4 692.00 %. За година назад ОПП е -4 248 хил.лв. (-47.30 % спад), а ОПП/Продажби -3 540.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 238 хил.лв., а за 12 м. 9 461 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -37 хил.лв. и -1 474 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 028 хил.лв, а за период от 1 година 3 739 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -16.42 % до -1 191 хил.лв., а за 12 месеца е -4 306 хил.лв. (-45.97 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -407.08.

Алтерко АД-София има емитирани акции с борсов код: A4L-обикновени 18 105 559 бр.. Емисия A4L поскъпва за предходните 90 дни с 50.00 % до цена 96.814 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 33.06 %. Капитализацията на дружеството е 1 752.87 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 353 723 лв., което е 145.20 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.13 % спрямо капитализацията (A4L - 0.13 лв. 0.13 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A4L е 0.1861 лв. 0.19 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерко АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алтерко АД-София е -9.78 %. Очакваната цена на емисия A4L е 87.34 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Алтерко АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -94.82 %, което съответства на цена за емисия A4L от 5.02 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: