-- 2025.07.30 18:02:11
Петрол АД, 5PET, PET; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 18:00:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 95 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 110.59 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 32.15 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 12.32 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 784 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 27 641 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 55.21 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.04
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.16
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.34 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -3 440 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -11.22 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -12.35 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.71 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -18.39 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -40.99 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.06
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 1.83 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 98.17 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 11.85 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 051 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -8.52 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -30.48 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -20.96 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -59.75 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 57.40 %
 - Спад в цената на 5PET (PET) за 360 дни над -10%: -24.24 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 95 хил.лв., като нараства с 110.59 %. За последните 12 месеца загубата достига -3 440 хил.лв., което представлява -0.13 лв. на акция при изменение с 32.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.75 лв. е -5.95.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 12.32 % и е 7 784 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 55.21 % до 27 641 хил.лв. (1.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.67, а на P/EBITDA 0.74.

Петрол АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 116 169 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -11.22 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -12.35 % до 17.66 лв. (общо 482 361 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.04, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.71 %.
През тримесечието финансовите приходи са 3.12 % от приходите от дейността (3 738 от 119 730 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (2 817 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (921 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -10.53 % и са 119 490 хил.лв., а за годината са 499 159 хил.лв. с изменение от -11.17 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 99 594 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 416 205 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 5 024 хил.лв. 97.03 % от финансовите разходи (5 178 хил. лв.). Те от своя страна са 4.33 % от разходите за дейността (119 490 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с -177 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Петрол АД към края на юни 2025 г. от 6 684 хил.лв., прави 0.24 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -18.39 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -40.99 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.06. Резервите от 37 010 хил.лв. формират 553.71 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -55 279 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 1.83 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 260 240 хил.лв., а краткосрочните за 99 314 хил.лв., което прави общо 359 554 хил.лв. 232 737 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.12 %. Общо дълговете са 98.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5 379.32 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 11.85 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.09 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 366 238 хил.лв. От тях текущите са 26.83 % (98 263 хил.лв.), а нетекущите 73.17 % (267 975 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 051 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 98.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -15.72 % от собствения капитал и -0.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.96 %, а обръщаемостта им е 1.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.28 %. Стойността на фирмата (EV) e 377 790 302 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 248 хил.лв. (0.61 % от Актива), от които парите в брои са 46 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 628 хил.лв. с изменение от -8.52 %. Отношението му към продажбите е 3.98 %. За година назад ОПП е 16 814 хил.лв. (-30.48 % спад), а ОПП/Продажби 3.49 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 941 хил.лв., а за 12 м. -34 592 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 826 хил.лв. и 16 485 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 743 хил.лв, а за период от 1 година -1 293 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -20.96 % до 2 108 хил.лв., а за 12 месеца е 6 479 хил.лв. (-59.75 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.16.

Петрол АД има емитирани акции с борсов код: 5PET (PET)-обикновени 27 312 403 бр.. Емисия 5PET (PET) поскъпва за предходните 90 дни с 7.14 % до цена 0.75 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -24.24 %. Капитализацията на дружеството е 20.48 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Петрол АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Петрол АД е -1.57 %. Очакваната цена на емисия 5PET (PET) е 0.74 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 472 403 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -4 353 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-2 359) и ОД (0): -2 359 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (2 359): 2 359 хил.лв.
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 81 938 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.