-- 2025.07.30 17:25:17
Телелинк бизнес сървисис груп АД, TBS; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 17:18:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 225 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 534.57 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 086 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 646.10 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 310 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 594 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 226.74 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.70 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.37 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 102.82 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 125.21 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.54 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -45.82 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 55.13
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -34.51 %
 - EV/EBITDA над 20: 49.88
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -46.45 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -38.79 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 125.00
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.65 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.55
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -3 104 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -745 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -19.77 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 020 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -91.65 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -752 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -19.37 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 049 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -87.47 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 407.69 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 167.17 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.11 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 225 хил.лв., като нараства с 534.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 086 хил.лв., което представлява 0.17 лв. на акция при изменение с -45.82 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.2 лв. е 55.13.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 646.10 % и е 2 310 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -34.51 % до 2 594 хил.лв. (0.21 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 49.88, а на P/EBITDA 44.33.

Телелинк бизнес сървисис груп АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 151 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -46.45 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -38.79 % до 0.07 лв. (общо 920 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 125.00, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 226.74 %.
През тримесечието финансовите приходи са 95.28 % от приходите от дейността (3 045 от 3 196 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (3 000 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 13.57 % и са 971 хил.лв., а за годината са 5 482 хил.лв. с изменение от 43.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 404 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 409 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 066 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 054 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Телелинк бизнес сървисис груп АД към края на юни 2025 г. от 25 259 хил.лв., прави 2.02 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.65 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.55. Резервите от -770 хил.лв. формират -3.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 504 хил.лв. (33.67 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 63.32 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 482 хил.лв., а краткосрочните за 6 152 хил.лв., което прави общо 14 634 хил.лв. 7 847 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.42 %. Общо дълговете са 36.68 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 57.94 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.14 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.58 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 39 893 хил.лв. От тях текущите са 7.64 % (3 048 хил.лв.), а нетекущите 92.36 % (36 845 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -3 104 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 49.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -12.29 % от собствения капитал и -7.78 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.37 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.20 %. Стойността на фирмата (EV) e 129 399 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 235 хил.лв. (0.59 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.82 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -745 хил.лв. с изменение от -19.77 %. Отношението му към продажбите е -493.38 %. За година назад ОПП е -2 020 хил.лв. (-91.65 % спад), а ОПП/Продажби -219.57 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 214 хил.лв., а за 12 м. 5 602 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -510 хил.лв. и -3 521 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -41 хил.лв, а за период от 1 година 61 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -19.37 % до -752 хил.лв., а за 12 месеца е -2 049 хил.лв. (-87.47 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -56.12.

Телелинк бизнес сървисис груп АД има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поскъпва за предходните 90 дни с 1.10 % до цена 9.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.24 %. Капитализацията на дружеството е 115.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3260 лв. 3.54 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк бизнес сървисис груп АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк бизнес сървисис груп АД е 102.82 %. Очакваната цена на емисия TBS е 18.66 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 803 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 790 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: