-- 2025.07.30 17:19:58
Синтетика АД, EHN, 0SYA; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 17:17:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 770 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 203.36 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 466 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 145.26 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 620.95 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 134 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 118 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 756.16 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.58 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 10.94 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 121.38 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 119.86 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 292.55 %
 + Ръст в цената на EHN за 360 дни над 10%: 26.67 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 11.70 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 47.16 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 92.46
 - EV/EBITDA над 20: 33.25
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 228 0 000 000.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 9.90
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 17.42 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 69.16 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 82.58 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -65 115 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 56.23
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 323.17 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 123.27 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 104.34 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 770 хил.лв., като нараства с 203.36 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 466 хил.лв., което представлява 0.82 лв. на акция при изменение с 145.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 76 лв. е 92.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 620.95 % и е 2 134 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 756.16 % до 10 118 хил.лв. (3.37 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 33.25, а на P/EBITDA 22.53.

Синтетика АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 228 0 000 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (2 330 от 2 330 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (879 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (1 026 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.72 % и са 1 560 хил.лв., а за годината са 7 633 хил.лв. с изменение от 2.77 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 47 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 80 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 359 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 321 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 360 хил.лв. 95.71 % от финансовите разходи (1 421 хил. лв.). Те от своя страна са 91.09 % от разходите за дейността (1 560 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Синтетика АД към края на юни 2025 г. от 23 027 хил.лв., прави 7.68 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.58 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 10.94 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 9.90. Резервите от 18 300 хил.лв. формират 79.47 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 593 хил.лв. (6.92 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 17.42 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 17 736 хил.лв., а краткосрочните за 91 418 хил.лв., което прави общо 109 154 хил.лв. 16 948 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 69.16 %. Общо дълговете са 82.58 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 474.03 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.85 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.12 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 132 181 хил.лв. От тях текущите са 19.90 % (26 303 хил.лв.), а нетекущите 80.10 % (105 878 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -65 115 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 28.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -282.78 % от собствения капитал и -49.26 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.83 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.92 %. Стойността на фирмата (EV) e 336 419 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 735 хил.лв. (0.56 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 62 хил.лв. с изменение от 121.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 846 хил.лв., а за 12 м. -4 840 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 046 хил.лв. и 1 062 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -138 хил.лв, а за период от 1 година 294 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 119.86 % до 58 хил.лв., а за 12 месеца е 4 055 хил.лв. (292.55 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 56.23.

Синтетика АД има емитирани акции с борсов код: EHN-обикновени 3 000 000 бр.. Емисия EHN поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 76 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 26.67 %. Капитализацията на дружеството е 228.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синтетика АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синтетика АД е 11.70 %. Очакваната цена на емисия EHN е 84.89 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Синтетика АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 47.16 %, което съответства на цена за емисия EHN от 111.84 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: