-- 2025.07.30 17:09:56
Доверие Обединен Холдинг АД, 5DOV, DOVUHL, DUHB, DUH1, DUH2; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 17:01:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 237 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 10.75 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 21 393 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9 282.89 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.15
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 89.96 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 908 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 23 766 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 438.25 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 4 202.95 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 38.93 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 36.22 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.05 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 22.73 %
 + Ръст в цената на 5DOV (DOVUHL) за 90 дни над 10%: 10.44 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 34.18 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -11.96 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -21.81 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 384.38
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.02
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -777 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -20.65 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 961 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -35.08 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -882 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -18.71 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 367 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -30.55 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 57.55 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 52.52 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 237 хил.лв., като нараства с 10.75 %. За последните 12 месеца печалбата достига 21 393 хил.лв., което представлява 1.00 лв. на акция при изменение с 9 282.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.1 лв. е 9.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 89.96 % и е 908 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 438.25 % до 23 766 хил.лв. (1.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.95, а на P/EBITDA 8.23.

Доверие Обединен Холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 81 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -11.96 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -21.81 % до 0.02 лв. (общо 509 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 384.38, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4 202.95 %.
През тримесечието финансовите приходи са 95.03 % от приходите от дейността (1 569 от 1 651 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (523 хил.лв.) и приходите от дивиденти (1 043 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 18.95 % и са 1 130 хил.лв., а за годината са 15 415 хил.лв. с изменение от 242.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 182 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 418 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 252 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 282 хил.лв. 97.24 % от финансовите разходи (290 хил. лв.). Те от своя страна са 25.66 % от разходите за дейността (1 130 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Доверие Обединен Холдинг АД към края на юни 2025 г. от 64 755 хил.лв., прави 3.01 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 38.93 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 36.22 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.02. Резервите от 27 346 хил.лв. формират 42.23 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 906 хил.лв. (4.49 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.51 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 25 843 хил.лв., а краткосрочните за 6 759 хил.лв., което прави общо 32 602 хил.лв. 3 735 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.94 %. Общо дълговете са 33.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 50.35 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.75 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 97 357 хил.лв. От тях текущите са 17.06 % (16 608 хил.лв.), а нетекущите 82.94 % (80 749 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 849 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 245.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 15.21 % от собствения капитал и 10.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 22.73 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 24.46 %. Стойността на фирмата (EV) e 212 783 681 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 15 467 хил.лв. (15.89 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 229.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -777 хил.лв. с изменение от -20.65 %. Отношението му към продажбите е -959.26 %. За година назад ОПП е -2 961 хил.лв. (-35.08 % спад), а ОПП/Продажби -581.73 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 084 хил.лв., а за 12 м. 27 994 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 412 хил.лв. и -12 394 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 105 хил.лв, а за период от 1 година 12 639 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -18.71 % до -882 хил.лв., а за 12 месеца е -3 367 хил.лв. (-30.55 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -58.11.

Доверие Обединен Холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 5DOV (DOVUHL)-обикновени 21 499 855 бр.. Емисия 5DOV (DOVUHL) поскъпва за предходните 90 дни с 10.44 % до цена 9.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.60 %. Капитализацията на дружеството е 195.65 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Доверие Обединен Холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Доверие Обединен Холдинг АД е -0.98 %. Очакваната цена на емисия 5DOV (DOVUHL) е 9.01 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 444 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 152 270 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: