-- 2025.07.30 15:57:19
Фазерлес АД, 4F6, FZLES; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 15:54:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 19.43 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 75.49 %
 + EV/EBITDA под 8: -26.29
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.50
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.35
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.62 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -15.93 %
 + Средна дивидентна доходност от 4F6 (FZLES) за 5 години: 4.62 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -339 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -10.78 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -937 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -54.17 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -111 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -100 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -18.13 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -26.31 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -7.04 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.16 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.85 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -74.71 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -20.31 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -93.45 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -48.21 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 15.39
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 147.80 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 40.19 %
 - Спад в цената на 4F6 (FZLES) за 90 дни над -10%: -10.96 %
 - Спад в цената на 4F6 (FZLES) за 360 дни над -10%: -18.75 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -18.71 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -32.92 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -339 хил.лв., като намалява с -10.78 %. За последните 12 месеца загубата достига -937 хил.лв., което представлява -1.82 лв. на акция при изменение с 19.43 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 13 лв. е -7.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -54.17 % и е -111 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 75.49 % до -100 хил.лв. (-0.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -26.29, а на P/EBITDA -66.95.

Фазерлес АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 505 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -18.13 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -26.31 % до 25.85 лв. (общо 13 313 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.50, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -7.04 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -15.93 % и са 3 857 хил.лв., а за годината са 14 704 хил.лв. с изменение от -24.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 605 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 875 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 654 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 478 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Фазерлес АД към края на юни 2025 г. от 18 967 хил.лв., прави 36.83 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.16 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.85 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.35. Резервите от 19 173 хил.лв. формират 101.09 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -51 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 93.62 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 293 хил.лв., което прави общо 1 293 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.38 %. Общо дълговете са 6.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.82 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -15.93 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.01 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 20 260 хил.лв. От тях текущите са 59.21 % (11 996 хил.лв.), а нетекущите 40.79 % (8 264 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 703 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 927.76 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 56.43 % от собствения капитал и 52.83 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.52 %, а обръщаемостта им е 0.64 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 629 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 359 хил.лв. (26.45 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 414.46 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 287 хил.лв. с изменение от -74.71 %. Отношението му към продажбите е 8.19 %. За година назад ОПП е 1 358 хил.лв. (-20.31 % спад), а ОПП/Продажби 10.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -36 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 хил.лв. и -4 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 283 хил.лв, а за период от 1 година 1 318 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -93.45 % до 59 хил.лв., а за 12 месеца е 435 хил.лв. (-48.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 15.39.

Фазерлес АД има емитирани акции с борсов код: 4F6 (FZLES)-обикновени 515 000 бр.. Емисия 4F6 (FZLES) поевтинява за предходните 90 дни с -10.96 % до цена 13 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -18.75 %. Капитализацията на дружеството е 6.70 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4F6 (FZLES) е 0.6000 лв. 4.62 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фазерлес АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фазерлес АД е -18.71 %. Очакваната цена на емисия 4F6 (FZLES) е 10.57 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 13 113 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 233 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: