-- 2025.07.30 15:40:56
Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора, 3JO, SUN, 3JO1; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 14:43:00 в Infostock.bg
Показатели:
| Index | 252.00 | 250.00 | 242.00 |
| Цена (Price) | 18.90 | 18.70 | 18.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -283.00 | -254.00 | -199.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -155.00 | -71.00 | 126.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 2.00 | 3.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 097.00 | 1 100.00 | 1 257.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -344.82 | -744.80 | 403.98 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.91 | 1.87 | 1.81 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 48.72 | 48.07 | 40.49 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -47.13 | -60.30 | -62.23 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 599.73 | 307.58 | 107.27 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -42.21 | -17.59 | 23.46 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -54.49 | -23.12 | -0.65 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -100.00 | n/a | 200.00 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -150.29 | -16.19 | 20.83 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.55 | -0.25 | 0.45 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -0.28 | -0.56 | 1.24 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -14.13 | -6.45 | 10.02 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.55 | -0.25 | 0.45 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.52 | -0.24 | 0.42 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.64 | 0.64 | 0.91 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 5.99 | 5.94 | 5.98 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 4 659.16 | 4 737.82 | 3 601.10 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -19.65 | -5.79 | 1.12 |
| Очаквана цена (Expected price) | 15.19 | 17.62 | 18.20 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -45.89 | -14.13 | 3.71 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.23 | 16.06 | 18.67 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 92 хил.лв.
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.01 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -283 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -42.21 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -155 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -223.02 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -54.49 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -241 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -81.26 %
- EV/EBITDA над 20: 599.73
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -12.73 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 48.72
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -14.13 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.55 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.55 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.91
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -387 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -202.34 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -966 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -84.35 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -428 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -150.29 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 134 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -38.63 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 596.45 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 59.79 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -19.65 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -45.89 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -283 хил.лв., като намалява с -42.21 %. За последните 12 месеца загубата достига -155 хил.лв., което представлява -0.05 лв. на акция при изменение с -223.02 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 18.9 лв. е -344.82.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -54.49 % и е -241 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -81.26 % до 92 хил.лв. (0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 599.73, а на P/EBITDA 580.94.
Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -12.73 % до 0.39 лв. (общо 1 097 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 48.72, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -14.13 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 40.10 % и са 283 хил.лв., а за годината са 1 180 хил.лв. с изменение от 11.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 71 хил.лв., разходите за външни услуги с 120 хил.лв., разходите за амортизации с 41 хил.лв., разходите за възнаграждения с 94 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -79 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 237 хил.лв., разходите за външни услуги с 326 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 320 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора към края на юни 2025 г. от 28 034 хил.лв., прави 9.91 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.55 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.91. Резервите от 29 065 хил.лв. формират 103.68 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 322 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 94.01 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 596 хил.лв., а краткосрочните за 191 хил.лв., което прави общо 1 787 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.64 %. Общо дълговете са 5.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.37 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.53 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 29 821 хил.лв. От тях текущите са 29.84 % (8 899 хил.лв.), а нетекущите 70.16 % (20 922 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 708 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 4 659.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 31.06 % от собствения капитал и 29.20 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.52 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.52 %. Стойността на фирмата (EV) e 55 175 535 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 58 хил.лв. (0.19 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3 903.14 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -387 хил.лв. с изменение от -202.34 %. За година назад ОПП е -966 хил.лв. (-84.35 % спад), а ОПП/Продажби -88.06 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 217 хил.лв., а за 12 м. 998 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -170 хил.лв, а за период от 1 година 32 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -150.29 % до -428 хил.лв., а за 12 месеца е -1 134 хил.лв. (-38.63 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -47.13.
Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: 3JO (SUN)-обикновени 2 827 859 бр.. Емисия 3JO (SUN) поскъпва за предходните 90 дни с 1.07 % до цена 18.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.00 %. Капитализацията на дружеството е 53.45 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.84 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 596.45 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.71 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 59.79 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 17.16 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора е -19.65 %. Очакваната цена на емисия 3JO (SUN) е 15.19 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.8874 | 1.9065 | -1.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -752.7681 | -344.8166 | -118.31 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 48.5878 | 48.7206 | -0.27 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 301.9578 | 580.9400 | -48.02 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -60.9425 | -47.1310 | -29.30 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -45.89 %, което съответства на цена за емисия 3JO (SUN) от 10.23 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 250 | 252 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за материали-3м. | 13 | 71 | +446.15 % | +58 |
| Разходи за външни услуги-3м. | 89 | 120 | +34.83 % | +31 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 78 | 94 | +20.51 % | +16 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 18 | 23 | +27.78 % | +5 |
| Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 0 | -79 | -79.00 % | -79 |