-- 2025.07.30 14:34:02
Софарма АД-София, 3JR, SFARM, SFAW, SFA1; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 14:30:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 12 652 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 79.64 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 31 032 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 52.73 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 20 721 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 60 652 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 9.81 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 3.31 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.04 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.54 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.68
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.40 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 532.10 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 307.33 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.38 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.29 %
 + Средна дивидентна доходност от 3JR (SFARM) за 5 години: 12.83 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -6.74 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -1.02 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 98.96 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -73.38 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -76.17 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 101.92 %
 - Спад в цената на 3JR (SFARM) за 90 дни над -10%: -58.10 %
 - Спад в цената на 3JR (SFARM) за 360 дни над -10%: -58.67 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 12 652 хил.лв., като нараства с 79.64 %. За последните 12 месеца печалбата достига 31 032 хил.лв., което представлява 0.17 лв. на акция при изменение с -6.74 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.43 лв. е 14.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 52.73 % и е 20 721 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -1.02 % до 60 652 хил.лв. (0.34 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.32, а на P/EBITDA 7.20.

Софарма АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 68 584 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 9.81 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 3.31 % до 1.56 лв. (общо 281 099 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.55, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.04 %.
През тримесечието финансовите приходи са 9.40 % от приходите от дейността (7 127 от 75 855 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (3 748 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (3 001 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.70 % и са 62 191 хил.лв., а за годината са 259 587 хил.лв. с изменение от 4.80 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 18 874 хил.лв., разходите за външни услуги с 13 254 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 115 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 83 927 хил.лв., разходите за външни услуги с 55 372 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 67 291 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Софарма АД-София към края на юни 2025 г. от 643 575 хил.лв., прави 3.58 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.54 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.68. Резервите от 469 917 хил.лв. формират 73.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 632 хил.лв. (1.03 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.88 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 125 411 хил.лв., а краткосрочните за 193 258 хил.лв., което прави общо 318 669 хил.лв. 188 206 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.08 %. Общо дълговете са 33.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 49.52 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 98.96 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 24.03 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 962 244 хил.лв. От тях текущите са 25.82 % (248 495 хил.лв.), а нетекущите 74.18 % (713 749 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 55 237 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 128.58 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 8.58 % от собствения капитал и 5.74 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.40 %, а обръщаемостта им е 0.31 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 747 380 658 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 006 хил.лв. (0.83 % от Актива), от които парите в брои са 37 хил.лв., а 17 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 4.14 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 37 755 хил.лв. с изменение от -73.38 %. Отношението му към продажбите е 55.05 %. За година назад ОПП е 56 340 хил.лв. (1 532.10 % ръст), а ОПП/Продажби 20.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -85 096 хил.лв., а за 12 м. -208 676 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 48 807 хил.лв. и 154 598 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 466 хил.лв, а за период от 1 година 2 262 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -76.17 % до 32 679 хил.лв., а за 12 месеца е 36 204 хил.лв. (307.33 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 12.06.

Софарма АД-София има емитирани акции с борсов код: 3JR (SFARM)-обикновени 179 719 201 бр.. Емисия 3JR (SFARM) поевтинява за предходните 90 дни с -58.10 % до цена 2.43 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -58.67 %. Капитализацията на дружеството е 436.72 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 14 377 536 лв., което е 46.33 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.29 % спрямо капитализацията (3JR (SFARM) - 0.08 лв. 3.29 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3JR (SFARM) е 0.3118 лв. 12.83 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма АД-София е 10.38 %. Очакваната цена на емисия 3JR (SFARM) е 2.68 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 465 240 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 35 542 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: