-- 2025.07.30 14:23:28
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBM, 5MBA; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 14:21:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 598 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 126 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 913 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 17 439 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.30
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.27 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.55
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.37 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 120.49 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 32.62 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 194.96 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 43.32 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.33
 + Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 3.65 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -57.23 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -57.87 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 42.56
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -40.08 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -31.21 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -19.97 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.34 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.70 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.29 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 49.55 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.73 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 50.45 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 34.23 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -22.67 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 598 хил.лв., като намалява с -57.23 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 126 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с -57.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.32 лв. е 42.56.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -40.08 % и е 4 913 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -31.21 % до 17 439 хил.лв. (0.45 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.49, а на P/EBITDA 5.19.

Монбат АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 60 067 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -19.97 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.34 % до 7.75 лв. (общо 302 443 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.70 %.
През тримесечието финансовите приходи са 6.69 % от приходите от дейността (4 325 от 64 674 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (3 623 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -18.34 % и са 63 087 хил.лв., а за годината са 309 383 хил.лв. с изменение от -2.24 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 40 313 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 11 663 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 199 689 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 57 448 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 613 хил.лв. 82.51 % от финансовите разходи (1 955 хил. лв.). Те от своя страна са 3.10 % от разходите за дейността (63 087 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на юни 2025 г. от 165 670 хил.лв., прави 4.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.27 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.29 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.55. Резервите от 92 292 хил.лв. формират 55.71 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 31 109 хил.лв. (18.78 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 49.55 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 45 894 хил.лв., а краткосрочните за 122 814 хил.лв., което прави общо 168 708 хил.лв. 122 403 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.73 %. Общо дълговете са 50.45 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 101.83 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.37 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.69 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 334 378 хил.лв. От тях текущите са 46.33 % (154 928 хил.лв.), а нетекущите 53.67 % (179 450 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 32 114 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 126.15 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 19.38 % от собствения капитал и 9.60 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.62 %, а обръщаемостта им е 0.88 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.05 %. Стойността на фирмата (EV) e 252 774 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 414 хил.лв. (1.92 % от Актива), от които парите в брои са 43 хил.лв., а 3 912 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 15.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 10 429 хил.лв. с изменение от 120.49 %. Отношението му към продажбите е 17.36 %. За година назад ОПП е 34 399 хил.лв. (32.62 % ръст), а ОПП/Продажби 11.37 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 549 хил.лв., а за 12 м. -5 052 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 383 хил.лв. и -30 359 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 497 хил.лв, а за период от 1 година -1 012 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 194.96 % до 8 716 хил.лв., а за 12 месеца е 27 182 хил.лв. (43.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.33.

Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поевтинява за предходните 90 дни с -8.66 % до цена 2.32 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -22.67 %. Капитализацията на дружеството е 90.48 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.0846 лв. 3.65 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е 1.82 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 2.36 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 295 278 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 724 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: