-- 2025.07.30 14:06:37
Параходство българско речно плаване АД, 5BR, BRP; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 14:01:00 в x3news.com

Показатели:

 + EV/EBITDA под 8: -1.65
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.29
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.44 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 6.95 %
 + Ръст в цената на 5BR (BRP) за 90 дни над 10%: 11.84 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 576 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -86.73 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -14 479 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -2 012.68 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -158.95 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -1 186 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -12 681 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -673.28 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -56.16 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -85.23 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.28
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -499.45 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -18.61 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -21.20 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -977 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 442 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -165.24 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 349 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 899 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -267.63 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 57.38 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 72.39 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 68.36 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 54.50 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -29.01 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 576 хил.лв., като намалява с -86.73 %. За последните 12 месеца загубата достига -14 479 хил.лв., което представлява -0.41 лв. на акция при изменение с -2 012.68 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.51 лв. е -1.26.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -158.95 % и е -1 186 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -673.28 % до -12 681 хил.лв. (-0.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -1.65, а на P/EBITDA -1.44.

Параходство българско речно плаване АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 890 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -56.16 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -85.23 % до 0.08 лв. (общо 2 899 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.28, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -499.45 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -14.36 % и са 2 498 хил.лв., а за годината са 22 540 хил.лв. с изменение от 15.01 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 430 хил.лв., разходите за амортизации с 372 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 804 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 944 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 717 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Параходство българско речно плаване АД към края на юни 2025 г. от 63 684 хил.лв., прави 1.78 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -18.61 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -21.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.29. Резервите от 28 735 хил.лв. формират 45.12 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 000 хил.лв. (3.14 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.44 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 934 хил.лв., а краткосрочните за 4 031 хил.лв., което прави общо 5 965 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.79 %. Общо дълговете са 8.56 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.37 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.60 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -17.51 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 69 649 хил.лв. От тях текущите са 8.82 % (6 142 хил.лв.), а нетекущите 91.18 % (63 507 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 111 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 152.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 3.31 % от собствения капитал и 3.03 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -19.55 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -20.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 20 968 424 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 208 хил.лв. (4.61 % от Актива), от които парите в брои са 72 хил.лв. Незабавната ликвидност е 79.58 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -977 хил.лв. с изменение от 6.95 %. Отношението му към продажбите е -109.78 %. За година назад ОПП е -2 442 хил.лв. (-165.24 % спад), а ОПП/Продажби -84.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 742 хил.лв., а за 12 м. -220 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -887 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -235 хил.лв, а за период от 1 година -3 549 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 2.67 % до -1 349 хил.лв., а за 12 месеца е -3 899 хил.лв. (-267.63 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.67.

Параходство българско речно плаване АД има емитирани акции с борсов код: 5BR (BRP)-обикновени 35 708 674 бр.. Емисия 5BR (BRP) поскъпва за предходните 90 дни с 11.84 % до цена 0.51 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.99 %. Капитализацията на дружеството е 18.21 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Параходство българско речно плаване АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Параходство българско речно плаване АД е -3.22 %. Очакваната цена на емисия 5BR (BRP) е 0.49 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 323 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -16 440 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: