-- 2025.07.30 11:30:36
Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София, 5BD, LAND, 5BDA; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 11:28:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 251 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 189.32 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 253 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 190.36 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 9 154.55 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 12.33 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.49 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.74
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.78 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -66.06 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 2 144.32 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 2 142.05 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.39
 + Средна дивидентна доходност от 5BD (LAND) за 5 години: 0.44 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -97.12 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 50.23
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -96.15 %
 - EV/EBITDA над 20: 41.00
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.19
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.47 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -75.56 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -77.78 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 287.50 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 56.91 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 283.53 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 57.74 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 хил.лв., като намалява с -97.12 %. За последните 12 месеца печалбата достига 251 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с 189.32 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.84 лв. е 50.23.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -96.15 % и е 4 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 190.36 % до 253 хил.лв. (0.02 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 41.00, а на P/EBITDA 49.83.

Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 9 154.55 % до 0.14 лв. (общо 2 036 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 12.33 %.
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (118 от 118 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (118 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 33.72 % и са 115 хил.лв., а за годината са 2 503 хил.лв. с изменение от 133.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 34 хил.лв., разходите за възнаграждения с 44 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 28 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 696 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София към края на юни 2025 г. от 17 141 хил.лв., прави 1.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.47 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.74. Резервите от 2 111 хил.лв. формират 12.32 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -39 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.78 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 37 хил.лв., което прави общо 37 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.22 %. Общо дълговете са 0.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.22 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -66.06 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.05 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 17 178 хил.лв. От тях текущите са 34.84 % (5 985 хил.лв.), а нетекущите 65.16 % (11 193 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 948 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 16 175.68 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.70 % от собствения капитал и 34.63 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.47 %, а обръщаемостта им е 0.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.47 %. Стойността на фирмата (EV) e 10 373 825 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 270 хил.лв. (13.21 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6 135.14 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 хил.лв. с изменение от -75.56 %. За година назад ОПП е 1 975 хил.лв. (2 144.32 % ръст), а ОПП/Продажби 97.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -8 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 11 хил.лв, а за период от 1 година 1 967 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -77.78 % до 10 хил.лв., а за 12 месеца е 1 973 хил.лв. (2 142.05 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.39.

Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5BD (LAND)-обикновени 15 008 125 бр.. Емисия 5BD (LAND) поевтинява за предходните 90 дни с -1.18 % до цена 0.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -9.68 %. Капитализацията на дружеството е 12.61 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5BD (LAND) е 0.0037 лв. 0.44 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София е -7.51 %. Очакваната цена на емисия 5BD (LAND) е 0.78 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Булленд инвестмънтс АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -0.08 %, което съответства на цена за емисия 5BD (LAND) от 0.84 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: