-- 2025.07.30 11:09:14
Мел инвест холдинг АД, 4MB, MELHL; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 11:04:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 287 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 341.54 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 397 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 116.94 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1 281.82 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 62.94 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.72 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.82
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.48 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.90 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 162.32 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 248.61 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 162.32 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 248.61 %
 + Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 360 дни над 10%: 80.00 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 18.04 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 22.84
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -1 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 20.27
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 14.37
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 61.25
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 33.83 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 52.30 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 195.01 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 287 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с 341.54 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.8 лв. е 22.84.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е -1 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 116.94 % до 397 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.27, а на P/EBITDA 16.51.

Мел инвест холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 114 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1 281.82 % до 0.13 лв. (общо 456 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 14.37, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 62.94 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.88 % и са 115 хил.лв., а за годината са 350 хил.лв. с изменение от -39.34 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 25 хил.лв., разходите за възнаграждения с 57 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 19 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 80 хил.лв., разходите за възнаграждения с 250 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -106 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД към края на юни 2025 г. от 8 009 хил.лв., прави 2.20 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.72 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.61 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.82. Резервите от 4 357 хил.лв. формират 54.40 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.48 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 698 хил.лв., а краткосрочните за 245 хил.лв., което прави общо 1 943 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.46 %. Общо дълговете са 19.52 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.26 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.41 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.66 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 9 952 хил.лв. От тях текущите са 23.98 % (2 386 хил.лв.), а нетекущите 76.02 % (7 566 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 141 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 973.88 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.73 % от собствения капитал и 21.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.90 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 048 800 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 448 хил.лв. (4.50 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 182.86 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 43 хил.лв. с изменение от 162.32 %. Отношението му към продажбите е 37.72 %. За година назад ОПП е 107 хил.лв. (248.61 % ръст), а ОПП/Продажби 23.46 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -14 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 43 хил.лв, а за период от 1 година 93 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 162.32 % до 43 хил.лв., а за 12 месеца е 107 хил.лв. (248.61 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 61.25.

Мел инвест холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 80.00 %. Капитализацията на дружеството е 6.55 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД е -0.15 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 1.80 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 721 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 328 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: