-- 2025.07.30 10:31:35
Сток плюс АД, SW3, STOKP; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.30 10:22:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 124 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 65 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 124 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 95 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.38 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.10 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.92
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.56 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.52 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.80 %
 + Средна дивидентна доходност от SW3 (STOKP) за 5 години: 3.29 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -64.47 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -83.16 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 61.27
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -64.47 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -75.07 %
 - EV/EBITDA над 20: 38.72
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -41.37 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -25.29 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.48
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.52 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -52.82 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -256 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -177.81 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -52.82 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -256 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -177.81 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.72 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 37.49 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 749.19 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -45.51 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -45.45 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 124 хил.лв., като намалява с -64.47 %. За последните 12 месеца печалбата достига 65 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -83.16 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.38 лв. е 61.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -64.47 % и е 124 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -75.07 % до 95 хил.лв. (0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 38.72, а на P/EBITDA 41.92.

Сток плюс АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 248 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -41.37 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -25.29 % до 0.11 лв. (общо 319 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.48, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.38 %.
През тримесечието финансовите приходи са 21.52 % от приходите от дейността (68 от 316 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (68 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 122.35 % и са 189 хил.лв., а за годината са 315 хил.лв. с изменение от 42.53 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 163 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 66 хил.лв., разходите за възнаграждения с 52 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 163 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Сток плюс АД към края на юни 2025 г. от 4 314 хил.лв., прави 1.49 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.10 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.52 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.92. Резервите от 988 хил.лв. формират 22.90 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 274 хил.лв. (6.35 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.56 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 19 хил.лв., което прави общо 19 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.44 %. Общо дълговете са 0.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.44 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.05 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 4 333 хил.лв. От тях текущите са 7.45 % (323 хил.лв.), а нетекущите 92.55 % (4 010 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 304 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 700.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 7.05 % от собствения капитал и 7.02 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.51 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.52 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 678 237 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 323 хил.лв. (7.45 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 13 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 1 700.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 184 хил.лв. с изменение от -52.82 %. Отношението му към продажбите е 74.19 %. За година назад ОПП е -256 хил.лв. (-177.81 % спад), а ОПП/Продажби -80.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 155 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -21 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 184 хил.лв, а за период от 1 година -122 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -52.82 % до 184 хил.лв., а за 12 месеца е -256 хил.лв. (-177.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -15.56.

Сток плюс АД има емитирани акции с борсов код: SW3 (STOKP)-обикновени 2 885 679 бр.. Емисия SW3 (STOKP) поевтинява за предходните 90 дни с -1.43 % до цена 1.38 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -1.43 %. Капитализацията на дружеството е 3.98 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 230 854 лв., което е 355.16 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.80 % спрямо капитализацията (SW3 (STOKP) - 0.08 лв. 5.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SW3 (STOKP) е 0.0454 лв. 3.29 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Сток плюс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сток плюс АД е -45.51 %. Очакваната цена на емисия SW3 (STOKP) е 0.75 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Сток плюс АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -45.45 %, което съответства на цена за емисия SW3 (STOKP) от 0.75 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: